SSE: 688107 - Shanghai Anlogic Infotech Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4919
CAGR EPS = -232.91%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -232.91% / 100) = 7.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.4E-5
Ebitda Yield = -1.32
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0165
Market Cap = 20.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 20.91 / (20.91 + 0.0165) = 0.9992
Weight Cost Debt = 100% - 0.9992 = 0.00080000000000002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1236
WACC = (0.0037 / 0.0165) * (100% - 0.9992) * (1 - 0.21) + 0.1236 + 0.9992 = 17.63
Terminal Value = Discount (1.4E-5 * (1 + -1.32) / (17.63 - -1.32)) = 0
Company Value = ∑ (1.4E-5 / (1 + 17.63) ^ 5) = 0.000957
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000957) / 400850000 = 0.0024

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.616
FCF Yield = 0.1987
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.0165
Market Cap = 20.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 20.91 / (20.91 + 0.0165) = 0.9992
Weight Cost Debt = 100% - 0.9992 = 0.00080000000000002
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1236
WACC = (0.0037 / 0.0165) * (100% - 0.9992) * (1 - 0.21) + 0.1236 + 0.9992 = 17.63
Terminal Value = Discount (-0.616 * (1 + 0.1987) / (17.63 - 0.1987)) = -14.6
Company Value = ∑ (-0.616 / (1 + 17.63) ^ 5) = -1.32
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.6 + -1.32) / 400850000 = -39.71