SSE: 688322 - Orbbec Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6897
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 40.58 + (40.58 * 8.66% / 100) = 44.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5018
Ebitda Yield = 0.0687
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.1237
Market Cap = 18.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.04 / (18.04 + 0.1237) = 0.9932
Weight Cost Debt = 100% - 0.9932 = 0.0068
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -5.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.38 * 5.94 + 0 = -0.2906
WACC = (0.0044 / 0.1237) * (100% - 0.9932) * (1 - 0.21) + -0.2906 + 0.9932 = 2.49
Terminal Value = Discount (0.5018 * (1 + 0.0687) / (2.49 - 0.0687)) = 10.83
Company Value = ∑ (0.5018 / (1 + 2.49) ^ 5) = 2.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.83 + 2.04) / 400000000 = 32.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3057
FCF Yield = -0.0186
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.1237
Market Cap = 18.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.04 / (18.04 + 0.1237) = 0.9932
Weight Cost Debt = 100% - 0.9932 = 0.0068
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -5.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -5.38 * 5.94 + 0 = -0.2906
WACC = (0.0044 / 0.1237) * (100% - 0.9932) * (1 - 0.21) + -0.2906 + 0.9932 = 2.49
Terminal Value = Discount (-0.3057 * (1 + -0.0186) / (2.49 - -0.0186)) = -6.1
Company Value = ∑ (-0.3057 / (1 + 2.49) ^ 5) = -1.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.1 + -1.48) / 400000000 = -18.95