SSE: 688327 - CloudWalk Technology Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6205
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 12.16 + (12.16 * 9.66% / 100) = 13.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5232
Ebitda Yield = -0.0359
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0182
Debt = 1.01
Market Cap = 21.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.95 / (21.95 + 1.01) = 0.956
Weight Cost Debt = 100% - 0.956 = 0.044
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.9267
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.9267 * 5.94 + 0 = 0.0794
WACC = (0.0182 / 1.01) * (100% - 0.956) * (1 - 0.21) + 0.0794 + 0.956 = 1.49
Terminal Value = Discount (0.5232 * (1 + -0.0359) / (1.49 - -0.0359)) = 9.22
Company Value = ∑ (0.5232 / (1 + 1.49) ^ 5) = 2.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.22 + 2.7) / 1036940000 = 11.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3176
FCF Yield = -0.0678
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0182
Debt = 1.01
Market Cap = 21.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.95 / (21.95 + 1.01) = 0.956
Weight Cost Debt = 100% - 0.956 = 0.044
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.9267
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.9267 * 5.94 + 0 = 0.0794
WACC = (0.0182 / 1.01) * (100% - 0.956) * (1 - 0.21) + 0.0794 + 0.956 = 1.49
Terminal Value = Discount (-0.3176 * (1 + -0.0678) / (1.49 - -0.0678)) = -3.33
Company Value = ∑ (-0.3176 / (1 + 1.49) ^ 5) = -1.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.33 + -1.76) / 1036940000 = -4.91