TSE: 2338_T - Quantum Solutions Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -70.7
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -70.7 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 438.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.8532
Ebitda Yield = -0.0174
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0
Market Cap = 10.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.64 / (10.64 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -11.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -11.32 * 5.94 + 0 = -0.6397
WACC = (0.0108 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.6397 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-0.8532 * (1 + -0.0174) / (0 - -0.0174)) = -48.13
Company Value = ∑ (-0.8532 / (1 + 0) ^ 5) = -4.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-48.13 + -4.42) / 13500000 = -3892.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.2875
FCF Yield = 0.1422
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0108
Debt = 0
Market Cap = 10.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.64 / (10.64 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -11.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -11.32 * 5.94 + 0 = -0.6397
WACC = (0.0108 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.6397 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-1.2875 * (1 + 0.1422) / (0 - 0.1422)) = -10.34
Company Value = ∑ (-1.2875 / (1 + 0) ^ 5) = -5.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10.34 + -5.02) / 13500000 = -1137.92