TSE: 3182_T - Oisix ra daichi Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 7766.6
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 7766.6 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1065.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 267822.76
Ebitda Yield = 1.904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 19.64
Debt = 3481.61
Market Cap = 84.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.01 / (84.01 + 3481.61) = 0.0236
Weight Cost Debt = 100% - 0.0236 = 0.9764
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.6823
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.6823 * 5.94 + 0 = -0.0672
WACC = (19.64 / 3481.61) * (100% - 0.0236) * (1 - 0.21) + -0.0672 + 0.0236 = 0.444
Terminal Value = Discount (267822.76 * (1 + 1.904) / (0.444 - 1.904)) = 400474.93
Company Value = ∑ (267822.76 / (1 + 0.444) ^ 5) = 398492.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (400474.93 + 398492.29) / 36560000 = 21853589.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1272516.12
FCF Yield = 3.43
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 19.64
Debt = 3481.61
Market Cap = 84.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.01 / (84.01 + 3481.61) = 0.0236
Weight Cost Debt = 100% - 0.0236 = 0.9764
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.6823
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.6823 * 5.94 + 0 = -0.0672
WACC = (19.64 / 3481.61) * (100% - 0.0236) * (1 - 0.21) + -0.0672 + 0.0236 = 0.444
Terminal Value = Discount (1272516.12 * (1 + 3.43) / (0.444 - 3.43)) = 1609196.27
Company Value = ∑ (1272516.12 / (1 + 0.444) ^ 5) = 1608236.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1609196.27 + 1608236.03) / 36560000 = 88004165.77

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 238468.51
Net Income Yield = 2.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 19.64
Debt = 3481.61
Market Cap = 84.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.01 / (84.01 + 3481.61) = 0.0236
Weight Cost Debt = 100% - 0.0236 = 0.9764
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.6823
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.6823 * 5.94 + 0 = -0.0672
WACC = (19.64 / 3481.61) * (100% - 0.0236) * (1 - 0.21) + -0.0672 + 0.0236 = 0.444
Avg P/E = 30.96
Fair cap = 238468.51 * (1 + 2.26) / (0.444 - 2.26) * 30.96 = 7.2210578359621E+15
Price = 7.2210578359621E+15 / 36560000 = 197512522.87