TSE: 6613 - QD Laser, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -15.44
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 545.5 + (545.5 * 9.66% / 100) = 598.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -5.17
Ebitda Yield = 0.6002
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000263
Debt = 0.0087
Market Cap = 27.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.66 / (27.66 + 0.0087) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 3.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 3.16 * 5.94 + 0 = 0.2119
WACC = (0.000263 / 0.0087) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.2119 + 0.9997 = 2.59
Terminal Value = Discount (-5.17 * (1 + 0.6002) / (2.59 - 0.6002)) = -12.67
Company Value = ∑ (-5.17 / (1 + 2.59) ^ 5) = -11.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.67 + -11.3) / 38530000 = -622.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2971
FCF Yield = -0.1282
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000263
Debt = 0.0087
Market Cap = 27.66
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.66 / (27.66 + 0.0087) = 0.9997
Weight Cost Debt = 100% - 0.9997 = 0.00029999999999997
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 3.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 3.16 * 5.94 + 0 = 0.2119
WACC = (0.000263 / 0.0087) * (100% - 0.9997) * (1 - 0.21) + 0.2119 + 0.9997 = 2.59
Terminal Value = Discount (-0.2971 * (1 + -0.1282) / (2.59 - -0.1282)) = -1.48
Company Value = ∑ (-0.2971 / (1 + 2.59) ^ 5) = -1.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.48 + -1.86) / 38530000 = -86.64