TSE: 9252 - Last One Mile Co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 25906.7
CAGR EPS = 414.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3026.5 + (3026.5 * 414.01% / 100) = 15556.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 30935.58
Ebitda Yield = 2.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0071
Debt = 398.19
Market Cap = 10.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.81 / (10.81 + 398.19) = 0.0264
Weight Cost Debt = 100% - 0.0264 = 0.9736
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.81 * 5.94 + 0 = -0.1972
WACC = (0.0071 / 398.19) * (100% - 0.0264) * (1 - 0.21) + -0.1972 + 0.0264 = -0.0038
Terminal Value = Discount (30935.58 * (1 + 2.2) / (-0.0038 - 2.2)) = 45006.97
Company Value = ∑ (30935.58 / (1 + -0.0038) ^ 5) = 44872.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (45006.97 + 44872.8) / 2710000 = 33165963.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 329384.1
FCF Yield = 3.65
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0071
Debt = 398.19
Market Cap = 10.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.81 / (10.81 + 398.19) = 0.0264
Weight Cost Debt = 100% - 0.0264 = 0.9736
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.81 * 5.94 + 0 = -0.1972
WACC = (0.0071 / 398.19) * (100% - 0.0264) * (1 - 0.21) + -0.1972 + 0.0264 = -0.0038
Terminal Value = Discount (329384.1 * (1 + 3.65) / (-0.0038 - 3.65)) = 419756.43
Company Value = ∑ (329384.1 / (1 + -0.0038) ^ 5) = 419562.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (419756.43 + 419562.93) / 2710000 = 309711942.03