US: BERI - Blue Earth Resources Inc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0696
CAGR EPS = 34.55%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0555 + (0.0555 * 34.55% / 100) = 0.0747

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0332
Ebitda Yield = 0.5347
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.0148
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0148) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = -51.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -51.59 * 5.94 + 0 = -3.04
WACC = (0.0038 / 0.0148) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -3.04 + 0 = 19.98
Terminal Value = Discount (-0.0332 * (1 + 0.5347) / (19.98 - 0.5347)) = -0.0612
Company Value = ∑ (-0.0332 / (1 + 19.98) ^ 5) = -0.0434
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0612 + -0.0434) / 110710000 = -0.9447

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0125
FCF Yield = 0.7241
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.0148
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0148) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = -51.59
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -51.59 * 5.94 + 0 = -3.04
WACC = (0.0038 / 0.0148) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -3.04 + 0 = 19.98
Terminal Value = Discount (-0.0125 * (1 + 0.7241) / (19.98 - 0.7241)) = -0.0166
Company Value = ∑ (-0.0125 / (1 + 19.98) ^ 5) = -0.0139
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0166 + -0.0139) / 110710000 = -0.2752