💬 Наблюдение: Стремление нефти к 90 долларам привело к подъему физических рынков по всему миру

Поскольку основные цены на нефть все больше приближаются к 90 долларам за баррель, нет никаких признаков снижения повседневного спроса, который поддерживал ралли. - bloomberg

Рекордный спрос на сырую нефть на мировом рынке привел к росту премий, которые трейдеры платят за доставку грузов.

Разница в ценах на спотовые грузы с Ближнего Востока в последние дни резко возросла, поскольку покупатели в Китае скупают товары. В Северном море в жизненно важный период наблюдался всплеск торгов, в то время как азиатские покупатели также купили миллионы баррелей американской сырой нефти. Все это признаки того, что последний цикл начинается успешно, даже несмотря на то, что данные по Китаю свидетельствуют о том, что его экономические проблемы остаются серьезными.

Этот шаг связан с тем, что маржа переработки — прибыль, которую переработчики получают от покупки сырой нефти и производства топлива — в последние недели возросла. Международное энергетическое агентство заявило в пятницу, что мировое потребление нефти выросло до рекордного уровня в июне и должно продолжить расти в среднем позже в этом году.

Лондонская нефть марки Brent подорожала почти на 20% с конца июня, поскольку Саудовская Аравия и Россия продлевают свои добровольные ограничения поставок и еще больше ужесточают условия на международных нефтяных рынках.

“Причиной дефицита является сокращение добычи в Саудовской Аравии, когда нефтеперерабатывающие заводы ищут альтернативные баррели”, - сказал Джованни Стауново, аналитик UBS Group AG. “Спрос устойчивый в значительной части Азии, а также в США, в основном смешанный в Европе”.

Китайская мега-нефтеперерабатывающая компания Rongsheng Petrochemical Co. на прошлой неделе закупила миллионы баррелей на спотовом рынке. Это в дополнение к тому, что нефтеперерабатывающие заводы страны получили примерно на 40% больше сырой нефти от Саудовской Аравии в месячном исчислении для сентябрьской загрузки после запроса дополнительных баррелей.

По всей Азии заводы уже закупили около 40 миллионов баррелей американской сырой нефти для поставки в ноябре этого месяца, что считается устойчивыми темпами закупок после массового ажиотажа в предыдущем месяце.

На Ближнем Востоке премия на нефть марки Murban из Абу-Даби также выросла по отношению к дубайскому бенчмарку, несмотря на то, что ранее в этом месяце азиатские покупатели приобрели нефть марки West Texas Intermediate сопоставимого качества из США.

Премия составила около 3 долларов за баррель на бирже ICE Futures в Абу-Даби в понедельник, что примерно на 30 центов выше, чем в начале месяца, согласно данным PVM Oil Associates, собранным Bloomberg. Более сернистый и плотный Верхний Закум также вырос в ходе торгов в начале цикла.

Сокращение добычи Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками и устойчивый рост цен в Саудовской Аравии стали основными причинами этого шага, вынудив нефтеперерабатывающие заводы искать источники поставок в ключевых ценовых регионах. Также имели место сбои на низком уровне в основных странах-производителях, от Нигерии до Казахстана, что привело к дальнейшему ужесточению балансов.

Безусловно, Китай — основной мировой двигатель роста спроса на нефть — борется с усиливающимся падением цен на недвижимость, и потребительские расходы также снизились, что является тревожными признаками для второй по величине экономики мира. В то время как последние данные по импорту сырой нефти указывают на высокий спрос, спрос на нефть в Китае в этом году, возможно, уже достиг своего пика, по данным Energy Aspects Ltd.

Недавнее ралли на физическом рынке также оказало влияние на различные сорта сырой нефти. Сокращения ОПЕК+ и последующее повышение цен привели к удорожанию баррелей со средней кислотой, таких как норвежский Johan Sverdrup. Это привело к замедлению темпов продаж крупнейшего в Северной Европе источника сырой нефти, а также подтолкнуло некоторых покупателей к поиску более дешевых легких альтернатив. Несмотря на это, такие сорта, как Forties, которые входят в корзину сырой нефти, из которой состоит устаревшая Brent — самый важный мировой эталон, — укрепились.

Фьючерсы на нефть марки Forties в последний раз торговались с премией в 85 центов за баррель к датированной Brent в четверг в рамках ценового окна S&P Global Commodity Insights, более известного как Platts. Это сопоставимо со скидкой в 35 центов 31 июля.

“Большая часть роста на мировых физических рынках в этом году была обусловлена ценами на средне- и высокосернистые баррели”, - написали в отчете аналитики RBC Capital Markets LLC, в том числе Майкл Тран. “Тем не менее, основные мировые запасы легких и сладких маргинальных баррелей показали сильные признаки сокращения в августе”.

Однако нынешний энтузиазм может поубавиться в ближайшие месяцы, поскольку производители топлива в США, крупнейшие покупатели сырой нефти после Китая, готовятся остановить нефтеперерабатывающие заводы на предстоящий осенний ремонтный сезон в то время, когда бурение в Пермском бассейне растет. Возобновление добычи нефтеносных песков в Канаде, на которой проводятся летние ремонтные работы, также должно способствовать увеличению поставок.

#нефть #сырьё #сырьевыетовары