⚡️ Ставка выросла на 3,5%. Что делать с активами?

Банк России принял решение поднять ставку до 12% на фоне снижения курса рубля в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%.

💡 Что делать с акциями

Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции экспортеров. Они продолжают получать доход в валюте и, вероятно, в текущей ситуации менее подвержены резкому подъему ставки. Изучите готовую подборку в приложении → https://gazprombank.investments/applink/catalog/compilation/164

🔎 Что делать с облигациями

К выбору облигаций в текущей ситуации стоит подойти консервативно и выбрать краткосрочные облигации крупных и надежных компаний. В случае стабилизации ситуации и перехода Банка России к более мягкой политике можно будет рассмотреть возможность их замены на более длинные выпуски. Также можно обратить внимание на флоатеры — облигации с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA. Например, ОФЗ-ПК. Это защитный инструмент, который позволит стабилизировать ваш портфель во времена резких изменений.

💵 Что делать с валютой

По нашему мнению, текущий курс эмоционален, и мы ждем его снижения. Помочь рублю могут также меры со стороны Минфина. Например, возврат к обязательной продаже выручки экспортно ориентированных компаний.

⏰ Чего ждать дальше

Плановое заседание Совета директоров Банка России должно состояться 15 сентября. Мы не исключаем дальнейшего, пусть и не такого резкого, повышения ставки. Инфляционное давление продолжит усиливаться, и в годовом выражении инфляция уже вышла за пределы целевого уровня.