🥩 Черкизово продолжает инвестировать в развитие бизнеса

Группа Черкизово отчиталась о финансовых результатах за первое полугодие 2023 года.

▪ Выручка компании выросла на 16% — до 103 млрд рублей. Операционного отчета за период компания не выпускала, а с учетом того, что, по данным Росстата, цена на свинину и курицу незначительно снизилась, вероятно, компания просто продала больше мяса. Ключевым драйвером выступил сегмент по продаже курицы, доход от которого вырос более чем на 24%.

▪ Показатель EBITDA Группы вырос на 23% — до 17,6 млрд рублей за счет улучшения маржинальности в сегменте курицы и мясопереработки на фоне более медленного роста операционных расходов.

▪ Чистая прибыль Группы в отчетном периоде выросла более чем в 2,5 раза — до 17 млрд рублей. На показатель повлияли бумажные статьи — изменение стоимости биологических активов.

▪ Черкизово сократило общий долг, погасив около 10 млрд рублей задолженности. Соотношение чистого долга к EBITDA компании снизилось с 3,2х до 2,9х.

💬 Наше мнение

Акции Черкизово на текущей неделе выросли почти до 5000 рублей. За последние 10 лет стоимость акции выросла в 10 раз. Поздравляем долгосрочных инвесторов, которые смогли заработать на таком росте.

Также компания рекомендовала дивиденды в размере 118 рублей на акцию. Дивидендная доходность за полгода — в районе 3%. Это немного, но от Черкизово мы ждем роста бизнеса в будущем, а не высокой дивидендной отдачи сегодня. Компания планирует нарастить производство курицы на 33%, а производство свинины и индейки — на 50%. С учетом этого, на наш взгляд, в данный момент акции оценены справедливо.