🛢 Газпром нефть порадовала акционеров публикацией отчета

Газпром нефть раскрыла долгожданный финансовый отчет по МСФО.

▪ Выручка в первом полугодии 2023 года сократилась на 15% — до 1,55 трлн рублей. Основная причина — снижение стоимости российской нефти. С другой стороны, падение показателя не столь критичное. Вероятно, помог рост биржевых цен на бензин.

▪ Чистая прибыль снизилась на 38% — до 310 млрд рублей. Прибыль снизилась на фоне роста логистических издержек, увеличения налоговой нагрузки и негативного эффекта, вызванного изменением курсовых разниц.

▪ Общий долг остался на уровне 2021 года, однако сократились денежные средства на балансе из-за выплаты дивидендов по итогам 2022 года.

✨ Наше мнение

По итогам полугодия Газпром нефть заработала около 65 рублей на акцию своим акционерам, или около 10% полугодовой доходности на акцию. С учетом прежней дивидендной политики за шесть месяцев акционеры могут рассчитывать на 32,5 рубля дивидендов на акцию, или около 5% дивидендной доходности.

На наш взгляд, с учетом более слабого курса отечественной валюты Газпром нефть может показать более сильные финансовые результаты во втором полугодии 2023 году. В нашем базовом сценарии компания может заработать около 650 млрд рублей чистой прибыли по итогам 2023 года, а доходность акционеров может составить более 20% на акцию.

Акции Газпром нефти продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и, по нашему мнению, остаются инвестиционно привлекательными.

#отчет_компании $SIBN