30 Августа 2023 11:59
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun1-30.userapi.com/impg/J2gG3T1hT0hvJmCLA40TLcSGWvzCpcijNyL2uw/4-qR01ec5iU.jpg?size=807x490&quality=96&sign=54b1c1afb8982481a213e10d843bbeeb&c_uniq_tag=WrkneP3fBMy3dkxelGGYcG2hv26LYJ-3UQB1sMuCVxk&type=album)
🚂 Globaltrans продолжает накапливать кубышку
Железнодорожный оператор полувагонов и вагонов-цистерн Globaltrans отчитался о росте чистой прибыли по итогам первого полугодия 2023 года.
💯 Главные цифры
▪ Выручка компании за январь — июнь выросла на 7,3% — до 52 млрд рублей благодаря высоким ставкам аренды подвижного состава.
▪ Чистая прибыль за полгода увеличилась на 69,4% — до 20,9 млрд рублей. На существенный рост показателя повлияла продажа 65,25% акций дочернего предприятия Spacecom AS (Эстония) за 65,3 млн евро (4,9 млрд рублей). Globaltrans получил 3,5 млрд рублей прибыли от продажи, а также поймал положительный эффект по курсовым разницам в связи с переоценкой валютных активов.
▪ На счетах компании скопилось более 31 млрд рублей. Долговая нагрузка Globaltrans снизилась до минимума 2015–2017 годов.
▪ Компания продолжает работать над совершенствованием бизнеса. Так, коэффициент пробега порожних полувагонов значительно улучшился — до 39% в первом полугодии 2023 года по сравнению с 42% годом ранее, что сигнализирует об улучшении логистики и эффективности сервисных контрактов.
🧐 Наше мнение
Globaltrans показывает отличный свободный денежный поток в размере 72 рублей на акцию только за первое полугодие текущего года. Однако менеджмент дал понять, что пока дивиденды не могут быть выплачены в связи с перерегистрацией компании в Абу-Даби. Мы ожидаем высокой разовой дивидендной выплаты от компании либо начала выкупа акций с рынка по завершении переезда.
За шесть месяцев 2023 года компания заработала 117,2 рубля на акцию чистой прибыли, что эквивалентно 16,3% полугодовой доходности акционеров. Мы полагаем, что за 2023 год Globaltrans заработает более 32 млрд рублей чистой прибыли, что эквивалентно 25% доходности акционеров.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали корректировать нашу модель по акциям компании. Ценные бумаги продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и остаются инвестиционно привлекательными.
#отчет_компании #GLTR
Комментарии