Южуралзолото. Обзор перед IPO

Главное
• Рост производства золота ускорится до 15%+ в 2024–2027 гг. с 5% в 2023 г.

• Пик инвестиций пройден в 2023 г., новые проекты увеличат прибыль. Долговая нагрузка умеренная, снизится при падении капзатрат.

• Дивдоходность имеет двузначный потенциал. Базой для выплат в будущем может стать денежный поток, не прибыль.

• Оценка БКС: текущая капитализация ЮГК — 129–179 млрд руб. Целевая капитализация через 12 месяцев может составить 198–249 млрд руб.

• Риски: крепкий рубль, санкции, цены на золото, задержка проектов.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/iuzhuralzoloto-obzor-pered-ipo