23 Ноября 10:19
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun1-15.userapi.com/impg/cAVvUA4Oql8kzMrRYxqtrvXm71lTkMsa8_NOVA/Oxga-ayU8Lc.jpg?size=807x518&quality=95&sign=d90a91815774e3b930bb432cf6689d72&c_uniq_tag=mzmJBgqDhHdlIF-hV068nAipbJUrbnwSV1MlSl8Cwcw&type=album)
Сургутнефтегаз-ап. Дивидендные прогнозы и укрепление рубля
Главное
• Дивидендные перспективы «префов» ухудшаются на фоне укрепления рубля.
• Ключевой драйвер — валютная прибыль по «кубышке» объемом $59 млрд.
• Если рубль закончит 2023 г. на уровне октября (97 руб. за доллар), доходность составит 20–26%, в зависимости от долларовой структуры «кубышки».
• Но при курсе 88 руб. за доллар доходность упадет на 22–25% до 16–20%.
• Пока нет реакции на падение дивидендных ожиданий — назрела коррекция.
• Подтверждаем «Продавать», несмотря на дисконт 8% по P/E.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/surgutneftegaz-ap-dividendnye-prognozy-i-ukreplenie-rublia
Комментарии