​​💬 Обучающий пост: медь как экономический индикатор, с чем коррелирует и как использовать эту информацию.

Медь - это один из важнейших промышленных товаров. Медь широко используется в автомобилестроении, жилищном строительстве и электронике, поэтому по динамике рынка меди можно составить весьма полное представление о положении дел в экономике. В периоды экономического роста спрос со стороны упомянутых отраслей поддерживает твердые цены на медь. В условиях ослабления экономики спрос на медь снижается, и цены начинают падать.

Обратите внимание на графики ниже:

🔴 Красный график: Промышленный индекс Доу Джонса

🟣 Лиловый график: Глобальный автомобильный индекс S-Network

🟠 Оранжевый график: Индекс РТС

🟤 Коричневый график: Фьючеры на медь

Какие выводы делают аналитики из многолетнего наблюдения:

1) Слабость фьючерсных цен на медь свидетельствовала о замедлении экономического роста;

2) Повышение цен на медь (и другие промышленные товары) говорит о том, что фаза экономического спада пройдена;

3) Обвал рынка акций в октябре 1989 года совпал с пиком на рынке меди. Мощному подъему рынка акций, начавшемуся в первых числах февраля 1990 года, предшествовал уверенный бычий разворот рынка меди неделей раньше. Хотя в краткосрочном плане корреляция между этими рынками обычно не так сильна, в отдельные периоды (как показано выше) их судьбы тесно переплетаются. Если рынок акций считается опережающим индикатором экономики, то рынку меди, пожалуй, лучше всего подходит определение синхронного индикатора. Развороты рынка акций обычно опережают развороты рынка меди. Однако оба рынка реагируют на изменения в экономике (или предвосхищают их) и потому тесно связаны между собой. Сила рынка меди говорит об устойчивости экономического подъема и оказывает благотворное воздействие на рынок акций;

4) Падение цен на медь является признаком замедления темпов роста (или спада) и отрицательно сказывается на рынке акций;

5) Одно из преимуществ использования рынка меди в качестве барометра экономики состоит в том, что цены на медь ежедневно объявляются на Нью-йоркской товарной бирже (и на Лондонской бирже металлов).

6) Пики и впадины на рынках трех классов активов, как правило, образуются по повторяющейся схеме: первым поворачивает рынок облигаций, затем рынок акций и в последнюю очередь - товарные рынки. Разворот рынка облигаций обычно вызывается разворотом товарных рынков в противоположном направлении. Цены на золото обычно опережают остальные товарные цены, и по их динамике часто можно распознать первые признаки усиления инфляционного давления.

7) Детерминированное по времени взаимодействие трех секторов очень важно с точки зрения процесса размещения активов. Ранние стадии экономического подъема благоприятны для финансовых активов, а завершающие - для товаров или иных активов, способных защитить от инфляции. Облигации играют двоякую роль. С одной стороны, это опережающий индикатор рынков акций и товаров, с другой - индикатор экономики с большим сроком опережения. Рынок меди также отражает состояние экономики и часто вплотную следует за динамикой рынка акций.

#обучающийпост