🥇 Селигдар обновил годовой рекорд добычи

Золотодобытчик Селигдар объявил о производственных результатах за 2023 год, в которых отметил новый рекорд по добыче золота и олова.

💫 Золотодобывающий дивизион

🌟 Производство лигатурного золота по итогам 2023 года выросло на 10% и достигло рекордных 266 тыс. унций по сравнению с 242,9 тыс. унций годом ранее.

🌟 Объем реализации золота, произведенного компаниями Холдинга, вырос на 6% – с 243,9 тыс. унций до 259,1 тыс. унций. В дополнение к этому в 2023 году Селигдар реализовал 42,5 тыс. унций золота, приобретенного у третьих сторон. Общий объем реализации золота за 2023 год с учетом этого составил 301,6 тыс. унций, на 24% превысив показатель 2022 года. Без учета золота, произведенного по договорам подряда, реализация которого не отражается в консолидированной выручке по МСФО ПАО «Селигдар», объем реализации вырос на 23% и составил 285,5 тыс. унций.

🥄 Оловодобывающий дивизион

🔶 Производство олова в концентрате увеличилось на 4% и составило 3 003 т в 2023 году по сравнению с 2 901 т годом ранее.

🔶 Производство вольфрама в концентрате увеличилось на 26% год-к-году до 103 т благодаря обновлению флотомашин и выходу на проектную мощность установки шеелитовой флотации на обогатительной фабрике производственного комплекса Солнечный.

🔶 Производство меди в концентрате выросло на 29% до 1 187 т в 2023 году благодаря включению в работу дополнительных флотомашин, что позволило повысить извлечение меди в готовую продукцию.

🛍 Продажи

💸 Выручка от реализации золота компаниями Холдинга в 2023 году превысила показатель 2022 года на 82% и составила 50,8 млрд рублей, из которых около 88% пришлось на реализацию собственного золота. Рост выручки был обеспечен как увеличением объемов продаж, так и ростом среднегодовой цены реализации золота на 48%.

💸 Выручка от реализации оловянного, вольфрамового и медного концентратов увеличилась на 5% по сравнению с 2022 годом и составила 6,3 млрд рублей.

🧠 Наше мнение

На фоне роста цены золота в рублях, Селигдар показал отличные результаты по выручке во втором полугодии 2023 года. Однако на фоне снижения цен на олово, оловянный дивизион вероятно сработает на грани нулевой рентабельности. Вдобавок, реализация золота третьим лица уменьшила маржинальность золотодобывающего дивизиона, а на итоговый показатель окажет влияние рост ставок по займам.

💼 На текущий момент акции Селигдара не входят в наш модель по причине их дороговизны. В связи с этим мы отдаем предпочтение акциям Полюса и ЮГК.