💫 Polymetal продает российские активы

Золотодобывающая компания Polymetal объявила о продаже российской части бизнеса путем продажи 100% акций АО «Полиметалл». Покупателем выступает АО «Мангазея Плюс», входящая в группу «Мангазея» Сергея Янчукова.

📝 Ключевые параметры сделки

🌟 Оценка АО «Полиметалл» составила $3,69 млрд, включая внешний и внутригрупповой долг.

🌟 В результате сделки Polymetal получит дивиденды от АО «Полиметалл» в сумме $1,43 млрд (до вычета налогов), из которых $1,15 млрд будут направлены на погашение внутригрупповой задолженности и $0,28 млрд на общекорпоративные цели Группы.

🌟 В момент закрытия сделки покупатель выплатит компании Polymetal денежное вознаграждение в сумме $50 млн.

🌟 Чистый долг в сумме $2,21 млрд останется на балансе АО «Полиметалл», в связи с чем после сделки чистая денежная позиция Polymetal составит примерно $130 млн в сравнении с чистым долгом Группы $2,4 млрд на 31 декабря 2023 года.

🌟 После завершения сделки Polymetal планирует инвестировать в проекты развития в Казахстане и странах Центральной Азии. Ожидается, что в течение следующих пяти лет Polymetal вложит более $1 млрд в проекты в Казахстане, в первую очередь в Иртышский ГМК, запуск которого обеспечит для Polymetal независимое от расположенного в России Амурского ГМК производство.

📆 Когда сделка будет закрыта

Общее собрание акционеров для одобрения сделки запланировано на 7 марта 2024 года. Последняя дата для выполнения всех условий и завершения сделки - 30 апреля 2024 года.

💼 Наше мнение

📈 По мнению совета директоров Polymetal, сделка по продаже российских активов позволит Группе восстановить акционерную стоимость за счет снижения рисков различного характера (политических, юридических, финансовых и операционных рисков).

🔄 В начале декабря 2023 года на общем собрании акционеров Polymetal было принято решение об обмене акций. Данный обмен позволит акционерам, чьи права были нарушены ограничениями против НРД обменять свои акции на новые, выпущенные на Астанинской бирже AIX, в коэффициенте 1 к 1. Акционеры, которые успешно пройдут процедуру обмена, смогут восстановить свои права, включая возможность получения дивидендов.

Учитывая объявленные параметры сделки по продаже российских активов и возможность принятия решения компанией о делистинге с Мосбиржи после завершения процедуры обмена акций, нашими фаворитами в отрасли остаются акции Полюс и Южуралзолото.