🏦 ВТБ получил рекордную чистую прибыль по итогам прошлого года

Банк ВТБ отчитался по МСФО, показав рекордную прибыль в 2023 году, после рекордного убытка предыдущего года.

💯 Ключевые показатели 2023 года

🔹 Чистые процентные доходы выросли до 761,4 млрд рублей, увеличившись в 2,5 раза к уровню 2022 года и на 17,8% относительно 2021 года, в связи с ростом кредитного портфеля Группы.

🔹 Чистые комиссионные доходы составили 217,0 млрд рублей, рост показателя составил 46,9% относительно предыдущего года и 36,9% по сравнению с уровнем 2021 года.

🔹 Чистая процентная маржа составила 3,1%.

🔹 Чистая прибыль ВТБ составила 432,2 млрд рублей, что является рекордным показателем для Группы после самого значительного убытка за всю историю ВТБ в 667,5 млрд рублей, полученного в 2022 году, и прибыли в сумме 327,4 млрд рублей 2021 года. Высокое значение прибыли прошлого года обусловлено значительным ростом кредитного портфеля и началом успешной интеграции группы «Открытие» в ВТБ.

💰 Кредитный портфель, расходы и капитал

▪ Кредитный портфель юридических лиц увеличился на 19,3%, до 14 019,2 млрд рублей. Объем кредитов физическим лицам вырос на 24,6%, до 6 980,4 млрд рублей.

▪ Доля неработающих кредитов в портфеле снизилась в течение 2023 года на 90 базовых пунктов, до 3,2%.

▪ Средства юридических лиц на счетах увеличились на 14,4%, до 12 741,7 млрд рублей.
В случае физлиц рост средств на счетах составил 29,6%, до 9 605,1 млрд рублей.

▪ Расходы на персонал и административные расходы в 2023 году составили 400,3 млрд рублей.

▪ Рентабельность капитала достигла 22,3%

▪ Базовый норматив достаточности капитала ВТБ на 1 января 2024 года составил 5,92% при минимальном значении в 4,5%.

🧐 Наше мнение

💸 По прогнозам менеджмента, в 2024 году ВТБ может получить чистую прибыль на уровне 435 млрд рублей. Однако рассчитывать на дивиденды пока что рано.

💼 Ранее первый зампред банка Дмитрий Пьянов уже сообщал, что выплата дивидендов может произойти в 2026 году по итогам 2025 года, при этом величина дивидендов, заложенная в стратегическую финансовую модель ВТБ, составляет 80 млрд рублей, что соответствует 6,9% доходности на одну обыкновенную акцию по текущим ценам. Таким образом, прогнозная дивидендная доходность не выглядит привлекательно на фоне имеющихся альтернатив.

✂ Также менеджмент компании объявил о намерении в 2024 году провести обратный сплит акций с коэффициентом 5000 к 1, в результате которого общее количество акций уменьшится в 5000 раз, а номинал 1 акции увеличится с 1 копейки до 50 рублей, что сделает более удобным операции с ценными бумагами для инвесторов.

Акции ВТБ пока что не входят в наш модельный портфель, а фаворитами в секторе мы видим акции Сбербанк, Совкомбанк и TCS Group.