🏦 Сбер опубликовал ожидаемо сильные результаты за 2023 год

Сбербанк представил сокращенные результаты по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года, показав рост по всем направлениям.

📝 Клиенты

📈 Количество розничных клиентов выросло до 108,5 млн человек (+2,1 млн человек к показателю 2022 года).

📈 Число активных корпоративных клиентов составило 3,2 млн компаний (+0,2 млн к уровню 2022 года).

💼 Кредитный портфель

💸 Розничный кредитный портфель составил 16,1 трлн руб. на конец 2023 года, увеличившись на 5,9% за четвертый квартал, или на 29,3% с начала года. Ипотечный портфель вырос на 8,2% в четвертом квартале 2023 года, или на 34,9% с начала года, до 10,2 трлн руб. По итогам года доля Сбера на рынке ипотеки увеличилась до 55,9%.

💸 Корпоративный кредитный портфель вырос на 2,8% за четвертый квартал 2023 года (+4,2% без учета валютной переоценки), или на 25,2% с начала года (+21,1% без учета валютной переоценки), и составил 23,3 трлн руб. Доля Сбера на рынке кредитования корпоративных клиентов по итогам года выросла на 0,1% — до 32,28%.

💰 Деньги

🔹 Чистые процентные доходы в 2023 году выросли на 36,8%, до 2564,6 млрд руб., за счет роста бизнеса Сбера, при этом чистая процентная маржа по итогам прошлого года выросла на 0,66%, до 5,98%, на фоне роста ставок в экономике.

🔹 Чистые комиссионные доходы в 2023 году составили 763,9 млрд руб., увеличившись относительно предыдущего года на 9,4% на фоне роста доходов от операций с банковскими картами и расчетно-кассового обслуживания.

🔹 Операционные расходы за 12 месяцев 2023 года составили 924,4 млрд руб., рост показателя по сравнению с предыдущим годом составил 27,2% в том числе из-за повышения заработной платы сотрудников компании. Темпы роста операционных доходов до резервов (+66,3%) существенно превысили темпы роста операционных расходов, в связи с чем показатель соотношения операционных расходов к операционным доходам улучшился с 38,2 до 29,2%.

🔹 Чистая прибыль по итогам 2023 года составила 1508,6 млрд руб., превысив значение предыдущего года более чем в 5 раз.

🧐 Наше мнение

Сбербанк опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты и по итогам 2023 года заработал 66,8 рубля на акцию. Это эквивалентно 22,8% акционерной доходности к котировкам на 28 февраля.

Ожидаемый размер дивиденда по итогам прошлого года составляет 33,47 рубля на одну акцию, что соответствует дивдоходности в 11,4%. Акции Сбера по-прежнему входят в наш модельный портфель и, на наш взгляд, остаются инвестиционно-привлекательным для долгосрочного инвестора.