29 Февраль 15:35
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun1-23.userapi.com/impg/tJKaTGD_XEjnschKtyW9Qle6RzTR3tZzOuplcQ/tlZ74-hbOeM.jpg?size=1280x781&quality=95&sign=abb7d8daa1d4a40f25a7c08433d0f411&c_uniq_tag=W6nhOB3Hc2vrXSZtF-f2aYxt4vEJaPe0iVIDanphKiM&type=album)
🛒 Fix Price: слабый рост выручки и высокая прибыль в 2023 году
Крупнейшая в России сеть магазинов фиксированных цен Fix Price представила операционные и финансовые данные за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
🛍 Ключевые показатели
🔻 Динамика LFL-продаж в четвертом квартале 2023 года потеряла 0,9% год к году, а по результатам 12 месяцев 2023 года снижение составило 4,1% на фоне осторожного потребительского поведения.
✅ Компания открыла в четвертом квартале 2023 года 252 новых магазина (с учетом закрытий и франчайзинговых магазинов). По итогам года открыт 751 магазин, а общее количество торговых точек на конец года достигло 6414.
✅ Общая торговая площадь увеличилась в четвертом квартале 2023 года на 13,5% год к году (на 55,2 тыс. кв. м), рост по итогам 2023 года составил 13,5% (на 165,3 тыс. кв. м) — до 1,39 млн кв. м.
💯 Главные цифры
📈 Выручка в четвертом квартале выросла на 7,8% — до 81,7 млрд рублей, по итогам года рост выручки составил 5,1% — до 291,9 млрд рублей, что обусловлено ростом торговых площадей на фоне снижения LFL-продаж.
📈 Чистая прибыль в 2023 году увеличилась на 66,8% относительно показателя предыдущего года и составила 35,7 млрд рублей, при этом рентабельность чистой прибыли увеличилась с 7,7% за 2022 год до 12,2% в 2023 году.
📊 Прибыль до налогообложения в 2023 году увеличилась только на 0,6% — до 38,0 млрд рублей, а высокие темпы роста чистой прибыли связаны со значительным снижением расходов по налогу на прибыль (с 16,4 млрд рублей в 2022 году до 2,3 млрд рублей в 2023 году).
📈 Чистый долг Fix Price с учетом аренды на конец 2023 года стал отрицательным и составил –8,9 млрд рублей в связи со снижением общего долга на 6,1 млрд рублей (до 28,5 млрд рублей) на фоне роста денежных средств на 13,8 млрд рублей (до 37,3 млрд рублей).
💼 Дивиденды в пути
В январе 2024 года совет директоров компании одобрил выплату дивидендов за 2023 год в размере 8,4 млрд рублей, или 9,84 рубля на одну ценную бумагу. Закрытие реестра произошло 26 января 2024 года, ожидается, что дивиденды будут выплачены в течение двух месяцев с даты закрытия реестра.
🧐 Наше мнение
☑ По итогам 2023 года Fix Price заработала около 42 рублей прибыли на акцию, что подразумевает 13,6% акционерной доходности.
☑ Мы ожидаем, что в 2024 году компания сможет получить чистую прибыль в размере не менее уровня прошлого года.
☑ На наш взгляд, на данный момент компания оценена справедливо, и, учитывая возможности для дальнейшего роста бизнеса, мы продолжаем держать акции эмитента в модельном портфеле.
Комментарии