Финансовые показатели компаний за квартал, полугодие или год обычно сравнивают с аналогичным периодом годом ранее. Однако иногда такие сравнения могут приводить к неправильным выводам. К примеру, у компании может быть неудачный период, связанный с разовыми отчислениями, единовременными событиями или неудачной конъюнктурой.

В этом случае при сравнении двух периодов инвесторы зачастую делают поправку на то, что называют эффектом низкой базы. Часто он присутствует в бизнесе так называемых циклических компаний, бизнес которых зависит от ситуации в экономике. Чтобы сгладить этот эффект, инвесторы могут брать более длинные периоды для сравнения.