1 Апрель 16:00
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun9-80.userapi.com/impg/XFeuCGKwfkclUFKRfWLMSuLkSNDb8IQBQN-wnw/rUVQ-UnTGgM.jpg?size=1280x778&quality=95&sign=cd0136f075805ea8b4f7a193fe698b83&c_uniq_tag=ERTDkNohWCDnPD1abz3qxOHzOruz78BRh2hIaidruis&type=album)
📲 Софтлайн: трансформация бизнеса с опорой на собственные решения
ПАО «Софтлайн», поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, представило аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год.
💯 Главные цифры
🔹 Оборот от продаж увеличился на 29%, достигнув рекордного значения в 91,5 млрд рублей. В 2023 году компания переориентировала бизнес на российских поставщиков и расширила линейку продуктов собственного производства, тем самым нивелировав отрицательный эффект от ухода с российского рынка значительной части иностранных производителей.
🔹 В структуре оборота собственные высокорентабельные решения составили 23%, увеличившись в три раза за отчетный год. Оборот от продажи сторонних решений прибавил только 9%.
🔹 Валовая прибыль увеличилась на 92%, достигнув 23,6 млрд рублей. Валовая рентабельность составила 25,8%, прибавив 8,4%. Наиболее маржинальными остаются собственные решения компании, по которым рентабельность составила 66,5% против 13% от продаж сторонних решений.
🔹 Чистая прибыль составила 3,1 млрд рублей за 2023 год по сравнению с 6,5 млрд рублей в 2022 году. Снижение чистой прибыли в 2023 году на 3,4 млрд рублей связано с высокой базой прошлого года по причине наличия единоразовых доходов от переоценки справедливой стоимости финансовых инструментов. Также на чистую прибыль в 2023 году повлияли нетипичные и разовые расходы, связанные с многочисленными сделками M&A, проведение IPO и SPO на Московской бирже и СПБ Бирже, обмен ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн», а также размещение облигационного выпуска компании.
🔹 Чистый долг Софтлайна составил 8,1 млрд рублей. Однако с учетом наличия краткосрочных финансовых вложений на балансе в объеме 8,9 млрд рублей фактически чистый долг принимает отрицательное значение.
🔹 Подтвержден кредитный рейтинг от Эксперт РА в январе 2024 года на уровне ruBBB+ с повышением прогноза до уровня «Стабильный» в связи с наличием комфортной долговой нагрузки, приемлемой оценкой риск-профиля отрасли, а также высокой оценкой ликвидности, низким уровнем корпоративного риска и другими факторами.
🔮 Прогноз на 2024 год
Софтлайн ожидает увеличение оборота минимум до 110 млрд рублей, что соответствует более чем 20% роста к уровню 2023 года. Рост валовой прибыли составит более 27%, что позволит достичь значения в 30 млрд рублей.
🧐 Наше мнение
Компания демонстрирует уверенный рост финансовых показателей благодаря фокусу на собственные высокорентабельные решения и продукты. Также удалось успешно переориентировать бизнес компании на отечественных поставщиков и расширить собственную продуктовую линию, что позволило нивелировать отрицательный эффект от ухода с российского рынка значительной части иностранных производителей программного обеспечения и оборудования. На основе прогноза компании менеджмент ожидает продолжение данных тенденций в 2024 году.
На данный момент акции Софтлайна не входят в наш модельный портфель.
Смотреть акции в каталоге → https://gazprombank.investments/applink/instrument/58367
Комментарии