🍳 МТС: прибыль удвоилась, но есть нюанс

Телеком-гигант МТС представил финансовые и операционные данные за первый квартал 2024 года.

💯 Главные цифры

♦ Рост выручки в первом квартале 2024 года составил 17,4% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, что позволило достичь выручки на уровне 161,3 млрд рублей. Увеличению выручки способствовал рост всех сегментов группы.

♦ Выручка от услуг связи прибавила 9,15% год к году, достигнув 93,8 млрд рублей за счет увеличения доходов базовых и цифровых услуг в B2C-сегменте на 7,2% и в B2B-сегменте на 16,2%.

♦ Рост доходов рекламного бизнеса AdTech составил 52,9% год к году. Показатель поднялся до уровня 11,2 млрд рублей.

♦ Доходы от банковских услуг составили 29,6 млрд рублей, продемонстрировав рост на 57,29% год к году посредством роста кредитного портфеля и увеличения комиссионных доходов.

♦ Продажи телефонов и аксессуаров в первом квартале 2024 года составили 13,3 млрд рублей с ростом 25,8% год к году.

💰 Деньги

▪ Чистая прибыль в первом квартале 2024 года составила 39,5 млрд рублей, продемонстрировав рост год к году на 210,9%, чему способствовало улучшение финансовых результатов деятельности, прибыль от продажи бизнеса компании в Армении, а также положительная переоценка ценных бумаг и валюты. Чистая рентабельность за первый квартал 2024 года составила 24,5%, продемонстрировав рост на 15,3 п. п. к аналогичному периоду предыдущего года.

▪ Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании от продолжающейся деятельности, составила 19,8 млрд рублей, продемонстрировав рост на 61,2% год к году. Чистая рентабельность составила 12,2%, продемонстрировав рост на 3,3 п. п. к аналогичному периоду предыдущего года.

▪ Капитальные затраты увеличились на 68,9% год к году, составив 29,4 млрд рублей. Данные затраты были направлены на развитие телекоммуникационной инфраструктуры и новые направления бизнеса, а также на приобретение дочерних компаний.

💼 Дивиденды

💸 В апреле была утверждена новая дивидендная политика на 2024–2026 годы, в соответствии с которой установлен целевой показатель дивидендной доходности на уровне не менее 35 рублей на одну обыкновенную акцию.

☑ Компания объявила дивиденды за 2023 год на уровне 68,6 млрд рублей, или 35 рублей на акцию, с датой закрытия реестра 16 июля 2024 года.

Наше мнение

📈 МТС демонстрирует рост финансовых показателей. Однако существенный рост чистой прибыли в первом квартале 2024 года был достигнут путем продажи части бизнеса.

📊 Рост чистой прибыли от продолжающейся деятельности хоть и выглядит внушительно (+61,2% год к году), но величина чистой рентабельности на уровне 12,2% не представляет собой особо яркое значение, а является скорее нормальной.

😐 На текущий момент, по нашему мнению, акции МТС справедливо оценены рынком.

Смотреть акции в каталоге →