💡 Сделки M&A могут оказать давление на рубль

Согласно данным агентства АК&М, по итогам первого квартала на российском рынке M&A состоялось 107 сделок на $12,1 млрд. Это в 2,6 раза больше в денежном выражении и в 1,3 раза в количественном, чем годом ранее.

🧐 На чем рос рынок

Лидером по числу сделок M&A стал финансовый сектор — 42%. Самой крупной сделкой — более $1 млрд — стала покупка банком ВТБ банка Открытие за $4,8 млрд.

Значительное количество M&A состоялось в химической и нефтехимической промышленности, машиностроении: на их долю пришлось почти 17% объема рынка. Строительство и девелопмент обеспечили 12,6% рынка, или $1,5 млрд.

В первом полугодии также прошла сделка по выходу Shell из проекта «Сахалин-2». Ее сумма составила более 90 млрд рублей. Однако, скорее всего, ее результаты будут учтены в данных за второй либо третий квартал, в зависимости от даты регистрации.

🇷🇺 Российский бизнес заинтересован в покупках

Российский бизнес заинтересован в покупке активов с 50%-ным дисконтом, а иностранные компании стремятся уйти. Практически за каждый актив, выставленный иностранцами, идет соперничество со стороны российских инвесторов — крупных компаний и холдингов, банков и фондов, а также частных инвесторов. Многие компании, которые ранее не ставили цели по органическому росту, в текущей ситуации видят для себя возможности по более агрессивному развитию.

Однако, вероятно, уже к концу 2023 года M&A-активность снизится в связи с трендом на уход иностранцев с российского рынка.

❓ Как это повлияет на рынок

Большое количество сделок M&A, в которых участвуют иностранные инвесторы, создает риски давления на отечественную валюту. Несмотря на действия Банка России и Минфина по сглаживанию эффекта, рубль может быть подвержен ослаблению в течение всего 2023 года, пока не уменьшится M&A-активность по выходу иностранных инвесторов из капиталов российских компаний.