🇷🇺 #Облигации компании ООО «ФЭС-Агро», актуальны ли они под вложение?

🔶 Глава 1. Деятельность.

Сектор: Агропромышленность, оптовая торговля.

ООО «ФЭС-Агро» является крупнейшим дистрибьютором семян, средств защиты растений и микроудобрений на территории Российской Федерации. В список оказываемых услуг также входит консультационное сопровождение и кредитование сельскохозяйственных предприятий.

Первый обзор(28.01.2021) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/174

Второй обзор(16.04.2021) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/958

Последний обзор(13.09.2021) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/2205
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации ФЭС-АгроБ2 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: ФЭС-АгроБ2 стоит сейчас 999.8 руб. или 99.98% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 17-04-2024 года.

4. Оферта не назначена.

5. Текущая доходность составляет 11.69%

6. Купон составляет 27.42 рублей. Выплаты раз в 91 день.

7. Размещена на Московской бирже.

8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 200 тыс. до 5 млн. рублей в день.

10. Волатильность в диапазоне 3%.

11. Дюрация составляет 268 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

♦ Отчет за 2022 год, в сравнении с 2021 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 27% (в числовом выражении с 8,51 до 10,84 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 67% (в числовом выражении с 243,1 до 404,8 млн. руб.).


♦ Отчет за 3 месяца 2023 года, в сравнении с 3 месяцами 2022 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 27% (в числовом выражении с 3,08 до 3,92 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 68% (в числовом выражении с 126,8 до 212,8 млн. руб.).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

17 марта 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «ФЭС-Агро» до уровня ruBB+, прогноз по рейтингу – позитивный. Ранее действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга компании обусловлено улучшением показателя ликвидности и снижением уровня долговой нагрузки на фоне сильных финансовых результатов за 2022 год, которые оказались лучше ожиданий агентства. Основной причиной роста выручки от продажи семян и средств защиты растений явились рыночная конъюнктура и существенные инвестиции компании в оборотный капитал в конце 2021 года, в результате прошлогоднего роста цен «ФЭС-Агро» удалось продать запасы товаров на пике цен и нарастить ликвидность. Высокие цены на средства защиты растений, семян и микроудобрения, стабильный спрос со стороны аграриев, а также активное управление оборотным капиталом поддержат финансовые показатели компании в перспективе.

По результатам 2022 года показатель чистый долг к EBITDA составил 0,8х. Годом ранее, по расчетам агентства, показатель превышал предельный бенчмарка агентства в 4,5х.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 5. Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

Облигации компании интересные, рассмотреть под небольшой % от капитала допустимо(не рекомендуем более чем на 2-3% от торгового капитала). Также рекомендуем вспомнить данный пост - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/5434
К сожалению на курсовой стоимости бумаги заработать будет сложно(так как текущая стоимость колеблется на уровне 100%) + учитывайте не самую хорошую ликвидность если захотите добавить бумагу в свой портфель. Помните, это умеренно-рисковый актив, и возможны различные негативные сценарии.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

График изменения цены и доходности облигации ФЭС-Агро ООО БО-02

‼Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.

#облигации #бонды #фэсагро #агропромышленность #оптоваяторговля