31 Мая 2023 12:58
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun1-57.userapi.com/impg/ua2M4oeD4pGpYcxP3Ki8if_CbPiDHUa2zrvoZA/CmZUol2Ifcc.jpg?size=1280x764&quality=95&sign=9270ab159ba24f942bec9eb55619a360&c_uniq_tag=SfC3pl5XPEkQADeON8624pNl3XWEjmLx7ZNU4jsgzJc&type=album)
📶 Отчет Роснефти: сильные результаты нефтяного гиганта
Роснефть опубликовала операционные и финансовые показатели по МСФО по итогам первого квартала 2023 года.
Главные цифры
📌 Выручка за первые три месяца года составила 1,82 трлн рублей. Это на 1,1% ниже по отношению к четвертому кварталу прошлого года. Снижение доходов прошло на фоне падения рублевой цены на нефть сорта Urals на 8,2% кв/кв.
📌 Показатель EBITDA увеличился на 25,1% кв/кв — до 672 млрд рублей — за счет сокращения удельных операционных расходов на добычу углеводородов и на переработку нефти. Маржа EBITDA достигла рекордных 36,7%.
📌 Капитальные затраты сократились на 11,3% кв/кв — до 275 млрд рублей, что связано с сезонными факторами.
📌 Чистая прибыль в первом квартале выросла на 45,5% кв/кв — до 323 млрд рублей — за счет роста операционной прибыли.
Операционные показатели
Добыча углеводородов выросла до 5,6 млн б. н. э. в сутки, увеличившись на 1,3% кв/кв. При этом:
▪ Добыча жидких углеводородов выросла на 0,8% кв/кв — до 4 млн баррелей в сутки. Ключевым фактором роста стал проект «Сахалин-1», оператором которого Роснефть стала в конце прошлого года. Среднесуточная добыча на проекте выросла в 1,8 раза в сравнении с прошлым кварталом.
▪ Добыча газа выросла на 2,7% кв/кв — до 1,5 млн б. н. э. в сутки.
Что в итоге
Роснефть продемонстрировала очень сильные результаты, превзойдя прогнозы аналитиков про чистой прибыли. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты 50% чистой прибыли по МСФО. По нашим расчетам, исходя из прибыли только за первый квартал текущего года, акционеры могут рассчитывать на дивиденды в размере 15,24 рубля — это 3,4% доходности текущим ценам.
После выхода отчетности мы немного скорректировали заложенные нами ранее операционные расходы и затраты на добычу и переработку и улучшили прогноз по чистой прибыли. На наш взгляд, в случае небольшого снижения цены акции могут быть инвестиционно привлекательными.
Комментарии