🇷🇺 Обзор #облигации ООО «Транс-Миссия» («Таксовичкоф»).

🔶 Глава 1. Деятельность.

Сектор: лизинг, такси.

ООО «Транс-Миссия» — владелец доменного имени taxovichkof.ru, абонент телефонных номеров, обладатель права пользования товарным знаком «Таксовичкоф».

Агрегатор такси, представленный более чем в 40 городах России и Казахстана. Сервис основан в 2014 году. Автопарк ежегодно пополняется за счет таксопарков-партнеров и лизинговых программ.

Последний обзор(17.05.2021) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/1221
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации Транс-Миссия БО-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: ТрансМ БО1 стоит сейчас 1 039.3 руб или 103.93% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 27-01-2026 года.

4. Оферта не назначена.

5. Текущая доходность составляет 13.48%

6. Купон составляет 13.15 рублей. Выплаты раз в 30 дней.

7. Размещена на Московской бирже.

8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.

9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 50 тыс. до 1 млн. рублей в день.

10. Волатильность в диапазоне 4%.

11. Дюрация составляет 358 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

♦ Отчет за 2022 год, в сравнении с 2021 годом. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 403% (в числовом выражении с 259.8 млн. до 1.3 млрд. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 1863% (в числовом выражении с 12 до 236.5 млн. руб.).

♦ Отчет за 3 месяца 2023 года, в сравнении с 3 месяцами 2022 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка выросла на 555% (в числовом выражении с 50.2 до 329 млн. руб.)

2. Чистая прибыль выросла на 1455% (в числовом выражении с 2.2 до 34.8 млн. руб.)

Примечание: Эмитент комментирует экономическую ситуацию компании следующим образом:

По итогам работы за 3 месяца 2023 г. ООО «Транс-Миссия» нарастила выручку более чем в шесть раз относительно аналогичного периода прошлого года, которая составила 329,1 млн руб.

Прибыль от продаж на 31.03.2023 г. увеличилась до значения 79,1 млн руб. (+416% к АППГ). Чистая прибыль зафиксирована на уровне 34,8 млн руб.

Столь выдающиеся финансовые результаты эмитента ознаменованы приобретением активов «Ситимобил» в апреле 2022 года, которое стало возможным благодаря двум займам партнёрских компаний:

ООО «Круиз» (владелец бренда «Грузовичкоф») и ООО «Автофлот-Столица». В результате чего финансовый долг ООО «Транс-Миссия» на 31.03.2023 достиг 946,8 млн руб.

Основной рост в активах баланса пришёлся на «Нематериальные активы», которые складываются из товарных знаков приобретённого сервиса. Пассивы, помимо долгосрочных обязательств, приросли собственным капиталом, его величина на 31.03.2023 г. составила 303,8 млн руб., достигнув доли в валюте баланса равной 21,3%.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

Показатель Чистый фин.долг / EBITDA LTM по итогам 3 мес 2023 года составил 2,65 пункта, что на 47% ниже 3 мес 2022 года (4,96).

По итогам 2022 года все тот же показатель был равен 2,04х.

На данный момент у компании комфортный уровень долговой нагрузки.

P.S. если забыли как различать, то в этом посте мы доступно расписали градацию - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/5603
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 5. Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

В данном случае однозначные выводы сделать не получится, нужно время чтобы понять будут ли стабилизироваться показатели компании в нужном русле. Долговая нагрузка также нестабильна. Рейтинговые агентства до сих пор не анализировали бизнес предприятия. Что же касается облигационных выпусков, то 1 закончится через 8 мес, его мы не рассматриваем, а текущий уже почти как пол года несколько переоценен рынком, почти по 104% от номинала брать не хочется, даже при такой приятной доходности в 15,4%. Плюс ликвидность не каждый день радует.

Другими словами за активом надо наблюдать, уже совсем скоро выйдет отчет за 1 полугодие 2023 года, на основании его данный будем делать выводы.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

‼Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.

#таксофичковв #ситимобил #трансмиссия #облигации #бонды #таксовичков #инвестиции