🏦 Сбер продолжает путь к рекордной прибыли

Крупнейший банк страны опубликовал отчетность по РСБУ по результатам первого полугодия 2023 года. Число розничных клиентов Сбера с начала года выросло на 0,8 млн — до 107,2 млн человек, а число активных корпоративных клиентов за этот же период выросло на 1,9% — до 3 млн компаний. Количество пользователей подписок СберПрайм выросло на 0,4 млн и составило 6,1 млн.

⬆ Выдача кредитов растет

Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 12,4% и превысил 13,5 трлн рублей, показав рост во всех сегментах. Выдачи розничных кредитов в июне составили 720 млрд рублей.

▪ Портфель жилищных кредитов увеличился на 2,8% за месяц, а с начала года — на 14%, до 8,5 млрд.

▪ Корпоративный кредитный портфель вырос на 11% с начала года и на 6,5% без учета валютной переоценки. За июнь корпоративным клиентам было выдано более 1,5 трлн рублей.

▪ Средства физических лиц превысили 20 трлн рублей, увеличившись на 8,4% с начала года (+6,3% без учета валютной переоценки).

▪ Средства юридических лиц выросли на 8,2% (+3,5% без учета валютной переоценки) с начала года и составили более 9,4 трлн рублей.

📊 Главные цифры

Чистый процентный доход за январь — июнь вырос на 41,4% по отношению к первому полугодию 2022 года — до 1064,4 млрд рублей. Резкий рост обусловлен эффектом низкой базы прошлого года, когда значительно выросла стоимость средств клиентов из-за повышения ключевой ставки Банком России с 9,5 до 20% в конце февраля.

Чистый комиссионный доход за первые шесть месяцев 2023 года увеличился на 18,2%, до 322,7 млрд рублей, а в июне вырос на 22,9% г/г — до 58,2 млрд рублей.

Чистая прибыль банка за январь — июнь составила 727,8 млрд рублей, а рентабельность капитала превысила 24,7%. В июне банк заработал 138,8 млрд рублей чистой прибыли при возврате на капитал в 28,9%.

💬 Что в итоге

Сбер уверенно завершил полугодие с сильными финансовыми результатами. Банк по-прежнему является одним из наших фаворитов в банковском секторе. По нашему мнению, по итогам года банк может заработать более 1,3–1,4 трлн рублей и, возможно, выплатить более 30 рублей на акцию в виде дивидендов — это около 12% доходности к текущей цене акций.