🇷🇺 Обзор #облигации АО "ИНК-Капитал" ("Иркутская нефтяная компания").

🔶 Глава 1. Деятельность.

Сектор: Нефтегаз.

АО «ИНК-Капитал» владеет 99,9% долей ООО «ИНК», которая является головной компанией и основным операционным активом Группы ИНК (далее – «группа»). Группа занимается добычей жидких углеводородов и газа преимущественно на территории Иркутской области и реализует масштабный проект строительства газоперерабатывающего и газохимического комплекса (через дочерние структуры ООО «Усть-Кутский ГПЗ» и ООО «ИЗП»). Вторым по значимости операционным нефтедобывающим активом Группы является АО «ИНК-Запад», совместное предприятие с японской государственной корпорацией по нефти, газу и металлам (JOGMEC), ITOCHU Corporation, INPEX Corporation (доля ООО «ИНК» – 51%). Также в Группу входит АО «ИНК-Красноярск», еще одно совместное предприятие с JOGMEC, которое осуществляет разведку участков недр в Красноярском крае. Помимо вышеуказанных обществ, в состав Группы входят ряд сервисных и прочих добывающих предприятий.

Первый обзор(15.11.2021) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/2586

Второй обзор(20.07.2022) - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/3979
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 2. Характеристики:

1. Номинал облигации ИНК-Капитал 001Р-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).

2. Текущее состояние цены облигации: Капитал1Р1 стоит сейчас 996.0 руб или 99.60% от номинала.

3. Срок обращения (дата погашения) состоится 11-12-2026 года.

4. Оферта не назначена.

5. Текущая доходность составляет 10.25%

6. Купон составляет 51.11 рублей. Выплаты раз в 182 дня.

7. Размещена на Московской бирже.

8. Уровень листинга (надёжности) - ВТОРОЙ УРОВЕНЬ.

9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 200 тыс. до 3 млн. рублей в день.

10. Волатильность в диапазоне 2%.

11. Дюрация составляет 1061 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 3 Ключевые экономические показатели компании

Отчет за 6 месяца 2023 года, в сравнении с 6 месяцами 2022 года. Формат отчетности РСБУ.

1. Выручка СНИЗИЛАСЬ на 13% (в числовом выражении с 163.7 до 141.9 млн. руб.)

2. Чистая прибыль СНИЗИЛАСЬ на 117% (в числовом выражении с 121.6 до 20.2 млн. руб. УБЫТКА ).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 4. Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.

26 октября 2022 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании АО «ИНК-Капитал» на уровне ruA+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Долговая нагрузка группы оценивается как низкая. На 31.12.2021 и 31.12.2020 чистый долг группы был отрицательным. Агентство не ожидает, что отношение чистого долга к EBITDA превысит бенчмарк агентства для максимальной оценки фактора (1,5х) в среднесрочной перспективе. Позитивное влияние на денежный поток группы будут оказывать высокие цены на углеводороды, сохранение планки добычи, а также совокупность налоговых преференций в рамках реализации ключевого проекта группы. Низкий уровень долговой нагрузки обуславливает позитивную оценку уровня процентной нагрузки группы. Валютные риски группы оцениваются как умеренно низкие.

P.S. если забыли как различать, то в этом посте мы доступно расписали градацию - https://t.me/birzhevikbondsofficial1/5603
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

🔶 Глава 5. Итоги обзора.

ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.

На данном этапе облигации компании не интересны, по отчету компании все видно. Также обновлений рейтинга уже довольно давно не было. Лучше понаблюдать со стороны за торгами подобных активов.

Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала, и 1-2% на более рисковые активы.

Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.

‼Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.

График изменения цены и доходности облигации ИНК-Капитал 001Р-01

#инк_капитал #нефтегаз #облигации