28 Июля 2023 12:04
Автор:
Publisher
![](https://porti.ru/template/default/img/ico/big/profile.png)
![](https://sun1-99.userapi.com/impg/ZmruurC_55V_9DJNm5tDpDOTwiDuOU4gCHfAqA/XPRBDU2Kls4.jpg?size=807x174&quality=95&sign=3ec9fcc434405389a1c5e05766fbb6ea&c_uniq_tag=0jOXo0TdZwRzWGw5S9vPODqykAf8KMDnNAIEnBC__5Q&type=album)
Заметка БКС
🗓Яндекс — очередные сильные результаты, выше прогнозов, позитивно
Наш взгляд: Снижение скорректированной EBITDA и чистой прибыли из-за высокой базы. У нас рекомендация «ПОКУПАТЬ» на 12 месяцев, учитывая сильные фундаментальные перспективы, но обсуждаемая реструктуризация — риск.
Яндекс вчера опубликовал результаты за 2К23
➕Выручка выросла на 55% г/г (до RUB 183 млрд), скорректированная EBITDA снизилась на 4% г/г до RUB 24.8 млрд (рентабельность 14%), скорректированная чистая прибыль снизилась на 27% г/г до RUB 9.6 млрд (рентабельность 5%).
➕Рост выручки был обусловлен продолжающимся сильным ростом сегмента поиска и портала (+53% г/г), такси и каршеринга (+27%) и онлайн-торговли на 104% при росте GMV на 89% г/г, а также ростом выручки «других инициатив» (+37%).
➕Снижение скорректированной EBITDA и чистой прибыли г/г, несмотря на рост выручки, произошло на фоне высокой базы сравнения — во 2К22 Яндекс ужесточил контроль над расходами на фоне неопределенности.
➕Яндекс сохранил инвестиции в сегмент онлайн-торговли и в прочие инициативы на высоком уровне, но убыток сегмента по EBITDA снизился к/к.
➕Сегмент Плюс и развлекательных сервисов впервые вышел на положительную EBITDA (12% выручки сегмента) за счет изменения в тарифах и роста пользовательской базы.
➡️Планы реструктуризации бизнеса — СД Яндекса продолжает прорабатывать вопрос. Компания планирует предоставить готовый план на рассмотрение акционеров позднее в этом году.
Комментарии