Как использовать фьючерсы на акции для хеджирования

Допустим, что в портфеле инвестора — 100 акций (10 лотов) компании X. Цена одной бумаги в июне — 300 руб. Чтобы защититься от возможного падения, он продает сентябрьский фьючерс на 100 акций по цене 32 000 руб. за контракт.

Цена акций к сентябрю действительно падает, скажем, до 280 руб., а стоимость фьючерса — до 27 000 руб. Инвестор покупает фьючерс, получив прибыль в 5 тыс. руб., что позволяет компенсировать убыток в 2 тыс. руб. по длинной позиции.

Важно учитывать, что хеджировать можно только позицию, кратную лоту фьючерса.