💬 Мнение: кстати, Фрс надувает новый финансовый пузырь. К примеру. Фрс и Казначейство Сша осуществили скрытую программу спасения банковской системы.

Если вы помните, в конце февраля - начале марта 2023 года в США обанкротился ряд небольших / региональных банков, хотя мы говорим, что эти банки были маленькими по сравнению с такими мегабанками, как Jp Morgan или Wells Fargo, реальность такова, что, когда обанкротились Silicon Valley bank, Signature Bank и First Republic bank, они стали тремя крупнейшими банковскими крахами в истории США.

Почему эти банки терпели крах?

Две причины:

1) Банки платили всего 0,3% по депозитам в то время, когда вкладчики могли зарабатывать 4% или даже 5% в фондах денежного рынка или краткосрочных казначейских облигациях. Таким образом, люди массово вытаскивали свои деньги из банков.

2) Банки понесли нереализованные убытки на сотни миллиардов долларов по своим долгосрочным активам (средне и долгосрочным казначейским облигациям и займам) из-за инфляции, вынудившей эти облигации рухнуть.

Так вот, доверие инвесторов - странная вещь. Обе вышеупомянутые проблемы были общеизвестны еще в ноябре 2022 года, но по какой-то причине инвесторы предпочли проигнорировать их и предоставить региональным банкам презумпцию невиновности до конца февраля 2023 года,

Затем банк Силиконовой долины, Signature Bank и First Republic потерпели крах, и инвесторы начали паниковать, сбрасывая акции региональных банков. Цены на акции банков падали на 10%, 20% и даже 50% за один день. А в начале марта 2023 года казалось, что Сша находятся всего в нескольких днях пути от полномасштабного банковского кризиса.

Вот тогда-то Фрс и Казначейство и вмешались…

Казначейство, действуя совместно с Федеральной корпорацией страхования вкладов (Fdic), предприняло шаги, чтобы заверить вкладчиков в том, что их деньги в безопасности, предложив поддержать ВСЕ депозиты, превышающие обычные 250 000 долларов, которые застрахованы Fdic.

Одновременно Фрс вкачала в финансовую систему почти 400 миллиардов долларов в течение трех недель. ФРС также открыла закулисную схему финансовой помощи, чтобы направить банкам почти 100 миллиардов долларов.

И вот тогда все изменилось для фондового рынка. Акции достигли дна и не оглядывались назад.

Ниже приведен недельный график для Sp500 с начала текущего года. Каждая из этих свечей отражает ценовое движение за данную неделю. Белые свечи представляют недели роста, а черные - недели снижения.

Как вы можете видеть, последняя крупная черная свеча произошла в конце февраля / начале марта 2023 года во время проблем региональных банков. С тех пор рынок закрывался 13 из последних 19 недель. И из шести недель спада только две были значительными; остальные четыре мы все покупали агрессивно, и к концу недели акции восстановили большую часть первоначальных потерь.

Я проиллюстрировал две недели значительного снижения синими кружками на графике ниже. Обратите внимание, что остальные четыре недели снижения были либо незначительными (фиолетовые кружки), либо рынок резко откатился от минимумов (красные кружки).

Проще говоря, все изменилось для акций в начале марта 2023 года. С тех пор рынки вернулись в режим пузыря, когда все стремительно растет. Стоимость акций таких компаний, как Sirius Xm Holdings, за неделю удвоилась. Тем временем акции Carvana выросли на 700%!

В общем... Всё идёт к облаве на кредитном рынке и как следствие к схлопыванию всего кредитного пузыря в западном мире...

#Фрс #Сша #Кризис #Макроэкономика