Всем привет и хорошего начала недели!
Предлагаем взглянуть на отчёт Fix Price.
Главные мысли такие, тезисно:
▪️Выручка Fix Price за 3-й квартал 2024 составила 78,8 млрд рублей (+5,7% г/г) при околонулевой динамике LfL-продаж. Скорректированная EBITDA — 12,4 млрд рублей (-12,5% г/г), чистая прибыль — 6,0 млрд рублей (-19,4% г/г).
▪️Сопоставимая (LfL) посещаемость магазинов продолжает снижаться (-3,1% г/г) уже 12-й квартал подряд, а рост корзины ниже динамики инфляции. В то же время затраты на персонал растут ускоренными темпами (+37% г/г за квартал), что оказывает заметное давление на прибыль.
▪️Чистая прибыль группы сократилась на 19,4% г/г до 6,0 млрд рублей, Рентабельность чистой прибыли составила 7,6% против 10,0% годом ранее, что по большей части связано с ростом операционных затрат.
▫️Чистые финансовые расходы за период составили 175 млн рублей против 25 млн годом ранее и были компенсированы сокращением убытка от курсовых разниц — 199 млн рублей против 373 млн рублей годом ранее.
▫️По нашим оценкам на 2024 год, компания торгуется на уровне 3x по мультипликатору EV/EBITDA и 7x по P/E, что соответствует нижней границе оценок российских ритейлеров и оправдано с учетом сравнительно слабой динамики ее операционных и финансовых показателей.
▫️По нашим расчетам, на горизонте 12 месяцев компания может выплатить дивиденды в размере 15–20 рублей на акцию из чистой прибыли за 2024 год и накопленных денежных средств, что соответствует дивидендной доходности в пределах 9–12% к цене акций на Мосбирже (170 рублей на 31.10.2024).
Посмотрите также на инфографику ⬇️
По традиции, с вас лайк 👍 и репост обзора другу/коллеге/жене
#обзор_рф #отчёт #ритейл
