В SberCIB приняли во внимание результаты МДМГ за 2024 год и комментарии менеджмента группы на телефонной конференции с инвесторами.
По прогнозам аналитиков, в 2025–2026 годах компания может показать следующие результаты.
🟡 Темпы открытия клиник и индексация тарифов на уровень инфляции обеспечат увеличение выручки на 14% ежегодно — после роста на 20% в 2024-м.
🟡 С 2020 года МДМГ удерживала рентабельность по EBITDA выше 30%. В SberCIB ждут, что показатели сохранятся. Но есть вероятность, что под давлением расходов на персонал рентабельность по EBITDA опустится с 32% в 2024 году до 31,5%.
🟡 Капрасходы превысят уровни 2024 года больше чем в два раза. МДМГ начинает строить два госпиталя в Москве — "Лапино-3" и [DOMODEDOVO_FUEL_FACLITIES] "Домодедово" — совокупной стоимостью почти 9 млрд ₽.
🟡 Свободного денежного потока хватит для распределения 60% чистой прибыли. Инвесторы могут рассчитывать на выплату 81–92 ₽ на акцию. По текущим котировкам это означает доходность 8–9%.
➡️ В результате снижения ставки дисконтирования на 200 базисных пунктов в SberCIB повысили таргет по акциям МДМГ до 1 200 ₽, оценка прежняя — "покупать"".
#MDMG 
