Мечел

Дивиденд, %	Дивиденд	По итогам периода	Купить до	Дата закрытия реестра	Выплата до
1% прив.	1.17	2020	07.07.2021	09.07.2021	26.07.2021
4.1% прив.	3.48	2019	13.07.2020	15.07.2020	30.07.2020
15.7% прив.	18.21	2018	12.07.2019	16.07.2019	31.07.2019
12.3% прив.	16.66	2017	13.07.2018	16.07.2018	31.07.2018
8.4% прив.	10.28	2016	05.07.2017	07.07.2017	24.07.2017

Акции компании «Мечел» (MOEX: MTLR) — одного из крупнейших российских металлургических и горнодобывающих холдингов — привлекают внимание инвесторов, особенно в условиях изменяющейся макроэкономической ситуации и геополитической нестабильности. Ниже приведены перспективы и риски, связанные с инвестированием в акции «Мечела» на 2024–2025 годы.

---

🔹 Перспективы (потенциальные плюсы)

1. Высокая рентабельность в условиях поддержки отечественной промышленности
- «Мечел» производит сталь, агломерат, коксующийся уголь, ферросплавы и другие продукты.
- В условиях импортозамещения и санкций на Западе российские предприятия получают повышенный спрос внутри страны, особенно в строительстве, машиностроении и оборонной промышленности.

2. Низкая оценка акций (низкий P/E, высокая дивидендная доходность)
- Акции «Мечела» исторически торгуются с низким коэффициентом P/E (часто ниже 3–5).
- Компания традиционно платит высокие дивиденды (доходность в прошлые годы достигала 20–30%).
- Это делает бумаги привлекательными для инвесторов, ищущих доходность и "дешевизну".

3. Экспорт в дружественные страны (Азия, Ближний Восток, Африка)
- Несмотря на санкции, «Мечел» адаптируется, перенаправляя поставки в Китай, Индию, Турцию и другие страны.
- Рост цен на сырье и металл в некоторых регионах может поддерживать прибыль.

4. Вертикальная интеграция
- У компании есть собственные угольные и рудные активы, что снижает зависимость от внешних поставок и повышает маржинальность.

5. Возможный рост цен на уголь и сталь
- В случае глобального восстановления промышленности (особенно в Китае) может вырасти спрос на металл и энергетический уголь — ключевые продукты «Мечела».

---

🔹 Риски (потенциальные минусы)

1. Геополитические и санкционные риски
- «Мечел» находится под санкциями США и ЕС. Это ограничивает доступ к международным рынкам капитала, технологиям и части клиентов.
- Санкции усложняют экспорт, логистику, расчёты и страхование грузов.

2. Зависимость от экспорта и цен на сырьё
- Прибыль компании сильно зависит от мировых цен на уголь, сталь и коксующийся уголь.
- Волатильность цен может привести к резким колебаниям прибыли.

3. Нестабильная дивидендная политика
- Хотя в прошлом «Мечел» платил высокие дивиденды, в 2023 году компания не выплатила дивиденды по итогам 2022 года, что вызвало недовольство акционеров.
- Это ставит под сомнение надёжность компании как источника пассивного дохода.

4. Высокий долговой уровень
- У «Мечела» значительная долговая нагрузка. По состоянию на 2023 год долг превышал 300 млрд рублей.
- Процентные расходы съедают часть прибыли, особенно в условиях высоких ставок в России.

5. Проблемы с ликвидностью акций
- Акции «Мечела» имеют низкую ликвидность на бирже. Это затрудняет вход и выход из позиции, особенно для крупных инвесторов.
- Спред между ценой покупки и продажи может быть большим.

6. Репутационные и управленческие риски
- Компания долгое время ассоциируется с Игорем Зюзиным, основателем и бывшим CEO. Его уход и смена руководства могут влиять на стратегию.
- Также есть вопросы к прозрачности отчётности и корпоративного управления.

7. Конкуренция и избыток предложения на рынке стали
- Глобальное и российское производство стали остаётся высоким, что давит на цены.
- Конкуренция со стороны НЛМК, Северстали, ММК — серьёзный фактор.

---

🔹 Вывод: стоит ли инвестировать?

Критерий	Оценка
Для кого подходит	Инвесторы, готовые к высокому риску, ищущие дивиденды и "дешёвые" активы в условиях санкций.
Для кого не подходит	Консервативные инвесторы, те, кто избегает санкционных активов или ищет стабильность.
Потенциал роста	Умеренный, в случае роста цен на сырьё и восстановления дивидендов.
Основной риск	Санкции, долговая нагрузка, непредсказуемость дивидендов.

---

🔹 Рекомендации:

- Короткие позиции (спекуляции): возможны при росте цен на уголь/сталь.
- Долгосрочные инвестиции: возможны только при готовности к высокому риску и вере в адаптацию компании к санкциям.
- Дивидендная стратегия: рискованна — дивиденды не гарантированы.
- Диверсификация: не стоит вкладывать большую долю портфеля в одну санкционную бумагу.

---

Дата	Событие
24.12.2025	MTLR: ВОСА по вопросу, который может повлечь право требования выкупа эмитентом акций: обычка - ₽82,03

Руководитель	Должность	Оплата	Год рождения
Mr. Oleg Viktorovich Korzhov	Chairman of the Management Board, CEO & Director	N/A	1970 (55 лет)
Ms. Nelli Rafailovna Galeeva	Deputy CEO for Economics & Finance and Member of Management Board	N/A	1973 (52 года)
Ms. Tatiana Anatolievna Kalyadina	Chief Accountant	N/A
Alexey Lukashov	Director of Investor Relations	N/A
Mr. Dmitry Sergeyevich Voytkus	Deputy CEO of Financial Control & Member of Management Board	N/A	1986 (39 лет)
Ms. Ekaterina Aleksandrovna Silayeva	Deputy CEO for Human Resources & Member of Management Board	N/A	1975 (50 лет)
Mr. Alexey Viktorovich Lebedev	Deputy Chief Executive Officer for Operations	N/A	1974 (51 год)
Ms. Irina Nikolayevna Ipeeva	Deputy CEO for Legal Affairs & Director	N/A	1963 (62 года)
Mr. Yevgeny Valerievich Mikhel	Deputy Chief Executive Officer for Security	N/A	1974 (51 год)
Mr. Pavel Viktorovich Shtark	Deputy Chief Executive Officer for Prospective Development	N/A	1969 (56 лет)

Адрес: Russia, Moscow, Krasnoarmeyskaya street 1 - Открыть в google картах, Открыть яндекс картах
Сайт: https://www.mechel.ru