Broadcom

Дивиденд, %	Дивиденд	По итогам периода	Купить до	Дата закрытия реестра	Выплата до
0.19%	0.65	III кв. 2025	19.12.2025	22.12.2025	06.01.2026
0.16%	0.59	II кв. 2025	19.09.2025	22.09.2025	07.10.2025
0.19%	0.59	I кв. 2025	18.06.2025	20.06.2025	07.07.2025
0.26%	0.589	IV кв. 2024	18.03.2025	20.03.2025	04.04.2025
0.29%	0.589	III кв. 2024	20.12.2024	23.12.2024	07.01.2025
0.06%	0.529	II кв. 2024	17.09.2024	19.09.2024	04.10.2024
0.33%	0.53	I кв. 2024	21.06.2024	24.06.2024	09.07.2024
0.31%	5.25	IV кв. 2023	18.03.2024	20.03.2024	04.04.2024
0.52%	4.6	I кв. 2023	19.06.2023	21.06.2023	06.07.2023
0.75%	4.6	IV кв. 2022	17.03.2023	21.03.2023	05.04.2023

Конечно! Ниже приведён подробный анализ акций компании Broadcom Inc. (AVGO) — одного из крупнейших производителей полупроводников и технологических решений в мире. Анализ включает фундаментальные показатели, технические аспекты, бизнес-модель, перспективы и риски. Данные актуальны на май 2025 года.

---

🏢 Общая информация о компании

- Название: Broadcom Inc. (до 2018 года — Avago Technologies)
- Тикер: AVGO
- Биржа: NASDAQ
- Сектор: Технологии
- Отрасль: Полупроводники и оборудование
- Генеральный директор: Hock E. Tan
- Штаб-квартира: Сан-Хосе, Калифорния, США

---

🔍 Фундаментальный анализ (на май 2025)

💰 Финансовые показатели (примерно на основе отчётов за 2024–2025 гг.)

Показатель	Значение (примерное)
Цена акции (AVGO)	~$1,200–1,300
Рыночная капитализация	~$600 млрд
P/E (Price-to-Earnings)	~25–28x (на основе EPS ~$50)
PEG (P/E to Growth)	~1.5–1.8
Дивидендная доходность	~2.0–2.5%
Free Cash Flow (FCF)	~$18–20 млрд в год
Долг/EBITDA	~3.0–3.5x
ROE (рентабельность собственного капитала)	~30–35%
Маржа EBITDA	~55–60%

---

📈 Бизнес-модель и ключевые направления

Broadcom — это диверсифицированная технологическая компания, работающая в нескольких высокомаржинальных сегментах:

1. Полупроводники (Semiconductor Solutions)

- Производство чипов для:
- Сетевого оборудования (Ethernet, оптика)
- Центров обработки данных (HPC, AI-ускорители)
- Телекоммуникаций (5G, радиочастотные модули)
- Потребительской электроники (iPhone, Samsung и др.)
- Клиенты: Apple, Cisco, Google, Amazon, Microsoft, Meta.

2. Программное обеспечение (Software Segment)

- После приобретения VMware (2023 год, $61 млрд) Broadcom значительно усилила свой ПО-бизнес.
- Продукты: виртуализация, облачные платформы, кибербезопасность, корпоративные ИТ-решения.
- Прогнозируется рост маржинальности за счёт перехода на подписную модель (SaaS-like).

---

🚀 Драйверы роста

1. Рост спроса на ИИ и HPC (High-Performance Computing)
- Broadcom активно поставляет сетевые чипы и оптические решения для ИИ-кластеров (например, для NVIDIA H100/H200).
- Сильная позиция в интегрированных сетях (InfiniBand, Ethernet).

2. Развитие программного сегмента (VMware)
- Интеграция VMware позволяет Broadcom монетизировать ИТ-инфраструктуру крупных корпораций.
- Ожидается рост FCF за счёт синергии и оптимизации.

3. Высокая дивидендная политика
- Broadcom платит стабильные дивиденды, которые растут (CAGR ~10%).
- Дивидендный payout ~40–50% от FCF — устойчиво.

4. Сильная позиция у ключевых клиентов
- Долгосрочные контракты с Apple, Amazon, Google и др.

---

⚠️ Риски

1. Высокий долг
- После покупки VMware долг вырос до ~$70 млрд.
- Однако компания генерирует огромный FCF, что делает долг управляемым.

2. Регуляторные риски
- Слияние с VMware проходило под пристальным надзором (включая FTC и ЕС).
- Возможны ограничения в будущем при новых M&A.

3. Цикличность полупроводникового рынка
- Спрос может снижаться в периоды экономического спада (например, в сегменте enterprise).

4. Зависимость от Hock Tan
- CEO Hock Tan — ключевая фигура. Его уход может повлиять на стратегию.

---

📊 Технический анализ (на май 2025)

- Текущая цена: ~$1,250
- Поддержка: $1,150–1,180
- Сопротивление: $1,320–1,350
- Тренд: восходящий (на фоне роста ИИ-инфраструктуры)
- RSI: ~60 (нейтрально, без перекупленности)
- Средняя цель аналитиков: ~$1,350–1,400
- Рекомендации: ~80% "Покупать", 15% "Держать", 5% "Продавать"

---

🏆 Позиция среди конкурентов

Компания	P/E	FCF Yield	Дивиденд	Особенности
AVGO	~27x	~3.5%	2.3%	Высокая маржинальность, ИИ, ПО
NVDA	~70x	~0.8%	0.02%	Лидер ИИ, но переоценен
AMD	~40x	~1.2%	0.6%	Рост, но ниже маржа
INTC	~25x	~3.0%	3.5%	Проблемы с производством

---

📌 Вывод: стоит ли покупать AVGO?

✅ Плюсы:

- Сильная бизнес-модель с двумя столпами: полупроводники + ПО
- Высокая маржинальность и FCF
- Лидер в ИИ-инфраструктуре (не GPU, но критически важные компоненты)
- Надёжные дивиденды
- Умеренная оценка по сравнению с другими технологическими гигантами

❌ Минусы:

- Высокий долг
- Зависимость от одного CEO
- Регуляторные риски

---

🟢 Рекомендация:

- Целевая цена (12 месяцев): $1,400
- Идея: Broadcom — "тихий чемпион" ИИ-революции, обеспечивающий "трубы" для ИИ-кластеров.
- Подходит как защитный технологический актив с ростом и дивидендами.

---

🔮 Перспективы до 2026 года

- Рост выручки на 10–15% в год (за счёт ИИ и VMware)
- FCF может превысить $22 млрд
- Возможен выкуп акций и рост дивидендов
- Успешная интеграция VMware — ключ к дальнейшему росту

---

- Построить прогноз FCF и оценку методом DCF
- Сравнить AVGO с другими "ИИ-акциями"
- Подробнее разобрать VMware-сделку

Напиши, что тебя интересует!

Руководитель	Должность	Оплата	Год рождения
Mr. Hock E. Tan	President, CEO & Executive Director	1.29M	1952 (73 года)
Ms. Kirsten M. Spears	CFO & Chief Accounting Officer	932.08k	1964 (61 год)
Mr. Mark D. Brazeal	Chief Legal & Corporate Affairs Officer	1.18M	1968 (57 лет)
Mr. Alan Davidson	Chief Information Officer	N/A
Ji Yoo	Director of Investor Relations	N/A
Dr. Charlie B. Kawwas Ph.D.	President of Semiconductor Solutions	1.52M	1971 (54 года)
Mr. Ed Redmond	Senior VP & GM of Compute & Connectivity Division	N/A
Mr. Frank Ostojic	Senior VP & GM of ASIC Products Division	N/A
Mr. Rich Nelson	Senior VP & GM of Broadband Video Group	N/A
Ms. Jill Turner	Vice President of Human Resources	N/A

Адрес: United States, San Jose, 1320 Ridder Park Drive - Открыть в google картах, Открыть яндекс картах
Сайт: https://www.broadcom.com