Pool Corporation

Показать все

ble-hover border rounded w-100"> Показатель Значение (приблизительно) Выручка (2023) ~$5.5 млрд Чистая прибыль (2023) ~$600 млн EPS (на акцию, 2023) ~$14.50 Рентабельность по EBITDA ~20% Рентабельность чистой прибыли ~11% Долг/EBITDA ~1.8x (низкий уровень долговой нагрузки) Дивидендная доходность ~1.2% (не основной фокус) P/E (Price-to-Earnings) ~22–24x (по состоянию на начало 2025)

---

2. Рост и перспективы

✅ Позитивные факторы:

- Устойчивый спрос на бассейны: В США рост числа частных бассейнов, особенно в жарких штатах (Флорида, Техас, Калифорния).
- Демографические тренды: Активное строительство домов с бассейнами, повышение уровня жизни, интерес к домашнему отдыху.
- Рыночная доля: POOL — лидер в сегменте дистрибуции, контролирует ~20–25% рынка.
- Сильная операционная эффективность: Высокая рентабельность и масштабы позволяют диктовать условия поставщикам.
- Аквизиционная стратегия: Компания активно поглощает региональных дистрибьюторов, расширяя присутствие.

⚠️ Риски:

- Цикличность спроса: Строительство бассейнов зависит от экономической конъюнктуры. В рецессии спрос может падать.
- Погодные условия: Холодные или дождливые сезоны снижают активность в обслуживании бассейнов.
- Высокая оценка (P/E ~23): Акция может быть переоценена на фоне общего роста рынка.
- Конкуренция: Lowe’s, Home Depot, а также рост онлайн-продаж (например, через Amazon) — угроза для маржинальности.

---

3. Дивиденды и выкуп акций

- Дивиденды: POOL платит дивиденды, но не является дивидендной звездой. Выплаты умеренные (~1.2% доходность).
- Выкуп акций: Компания активно выкупает свои акции — это поддерживает EPS и цену бумаги.
- Возврат капитала: В последние годы около $200–300 млн ежегодно направляется на выкуп.

---

4. Технический анализ (на начало 2025)

- Цена акции: ~$350–$370 (в зависимости от даты)
- 52-недельный диапазон: ~$280 – $380
- Тренд: Восходящий в долгосрочной перспективе (с 2010 года акция выросла более чем в 20 раз).
- Поддержки/сопротивления:
- Поддержка: ~$330–$340
- Сопротивление: ~$380–$400 (новый исторический максимум)

---

5. ESG и устойчивое развитие

- Компания уделяет внимание устойчивому развитию:
- Энергоэффективные насосы и фильтры.
- Программы по экономии воды.
- Поддержка экологически чистых химикатов.
- ESG-рейтинги умеренные, но не являются ключевым драйвером для инвесторов.

---

📊 Сравнение с конкурентами

Компания	Тикер	P/E	Рост выручки (3 года)	Комментарий
Pool Corp	POOL	~23x	~8–10% CAGR	Лидер, высокая маржа
Leslie’s	LESL	~15x	~12% (но с меньшей маржой)	Младший конкурент, растёт быстро
Home Depot	HD	~20x	~5%	Продаёт товары, но не специализируется

---

🧠 Выводы и рекомендации

✅ Почему стоит рассмотреть POOL:

- Лидер рынка с устойчивым бизнес-моделью.
- Стабильный рост выручки и прибыли.
- Низкий долг и высокая рентабельность.
- Долгосрочные макротренды (рост числа бассейнов, урбанизация юга США) в пользу компании.

⚠️ Когда быть осторожным:

- При высокой оценке (P/E > 25).
- Перед отчётами в условиях нестабильной погоды или экономики.
- Если начнётся рецессия — спрос на бассейны может упасть.

---

📌 Рекомендация (на начало 2025):

Тип инвестора	Рекомендация
Долгосрочный инвестор	✅ Покупать с целью держать 5+ лет — сильный бизнес, рост на фоне демографии.
Трейдер	⚠️ Осторожно: акция может быть перекуплена. Лучше ждать коррекции к $330–340.
Дивидендный инвестор	❌ Не лучший выбор — низкая доходность.

---

🔮 Прогноз на 2025–2027

- Выручка: Ожидается рост на 5–8% в год.
- EPS: $16–$18 к 2026 году.
- Целевая цена (консервативно): $400–$450 к концу 2026 (при P/E 23–25x).
- Потенциал роста: +15–25% в ближайшие 2 года.

---

- Построить прогноз финансовых показателей.
- Сравнить POOL с другими акциями в секторе.
- Проанализировать последний квартальный отчёт (Q4 2024 или Q1 2025).

Напишите, что вас интересует!