Schlumberger

Показать все

а, предварительно)

Показатель	Значение (примерно)
Выручка (2024)	~$37–38 млрд
Чистая прибыль	~$3.8–4.0 млрд
EBITDA	~$8.5 млрд
EPS (на акцию)	~$2.80–3.00
Дивидендная доходность	~3.5–4.0%
P/E (Price/Earnings)	~10–11x (по текущей цене)
P/B (Price/Book)	~1.8x
Долг/EBITDA	~1.5–1.7x

---

2. Дивидендная политика

- Schlumberger — дивидендная акция с высокой доходностью.
- Компания платит дивиденды ежеквартально.
- Дивиденд стабилен, несмотря на волатильность цен на нефть.
- За последние 5 лет дивиденд не сокращался, хотя и не рос значительно — фокус на устойчивость.
- Текущая ставка: ~$0.75 на акцию в квартал → $3.00 годовых.

---

3. Операционные тенденции (2023–2024)

- Рост спроса на буровые услуги в США, Ближнем Востоке, Латинской Америке.
- Увеличение активности в североамериканском шельфе и глубоководных проектах.
- Развитие цифровых решений (платформа DELFI, интерпретация данных, ИИ).
- Инвестиции в низкоуглеродные технологии: CCS (углеродный захват), геотермальная энергия, водород.
- Улучшение рентабельности за счёт оптимизации издержек и технологических улучшений.

---

4. Стратегические изменения

- В 2022 году компания переименовалась в SLB, подчеркнув переход от традиционного нефтеразведочного игрока к компании в сфере энергетических решений будущего.
- Активно инвестирует в энергетический переход:
- Приобрела компании в сфере CCS (например, Clean Energy Systems).
- Развивает технологии для геотермальной энергетики.
- Участвует в пилотных проектах по водородной инфраструктуре.

---

📈 Технический анализ (на март 2025)

- Текущая цена акции (SLB): ~$55–58 (в зависимости от дня)
- 52-недельный диапазон: ~$45 – $62
- Поддержка: $52–53
- Сопротивление: $60–62
- Средняя дневная ликвидность: высокая (~$500 млн/день)
- RSI (14): ~55–60 (нейтральный уровень, нет перекупленности)
- Скользящие средние: цена выше 50- и 200-дневных SMA — бычий сигнал

---

⚠️ Риски

1. Цикличность отрасли:
- При падении цен на нефть (например, ниже $60 за баррель Brent) — снижение инвестиций в бурение → падение выручки SLB.

2. Геополитика:
- Санкции, конфликты (Ближний Восток, Украина) влияют на активность в ключевых регионах.

3. Энергетический переход:
- Долгосрочный риск: спрос на нефть может сокращаться → снижение рынка услуг.
- Однако SLB активно диверсифицируется — это снижает риски.

4. Конкуренция:
- Halliburton, Baker Hughes, Weatherford — сильные конкуренты, особенно в США.

---

✅ Преимущества SLB

- Лидер отрасли с глобальным присутствием.
- Высокая дивидендная доходность (~3.8%) — привлекательно для инвесторов на фоне высоких ставок.
- Низкий P/E (~10–11) — недооценена по сравнению со средним по S&P 500.
- Сильный баланс и умеренный долг.
- Стратегия энергоперехода — потенциал роста в новых сферах.

---

📊 Сравнение с конкурентами (на март 2025)

Компания	Тикер	P/E	Див. доходность	Рост выручки (2024)
Schlumberger (SLB)	SLB	~10.5	3.8%	+8%
Halliburton	HAL	~11.0	2.1%	+10%
Baker Hughes	BKR	~13.0	2.5%	+6%
ExxonMobil	XOM	~12.5	3.5%	+5%

---

🎯 Инвестиционный тезис

Рекомендация: Удержание / Покупка (для дивидендных и стратегических инвесторов)

- Краткосрочно: чувствительна к ценам на нефть. При росте Brent > $80 — потенциал роста до $65.
- Среднесрочно (1–3 года): стабильная прибыль, дивиденды, рост за счёт цифровизации и низкоуглеродных проектов.
- Долгосрочно: ключевой вопрос — насколько успешно SLB трансформируется в "энергетическую компанию будущего".

---

🔮 Прогноз цены (консенсус-оценка, март 2025)

- Средняя целевая цена аналитиков: $62–65
- Диапазон: $50 (пессимистичный) – $70 (оптимистичный)
- Потенциал роста: +8–15% от текущей цены

---

📌 Вывод

Schlumberger (SLB) — это стабильная, дивидендная акция с хорошей позицией в отрасли. Подходит:

- Доходным инвесторам (высокая дивидендная доходность).
- Тем, кто верит в постепенный энергетический переход.
- Инвесторам, ищущим защиту от инфляции через циклические, но устойчивые активы.

⚠️ Не подходит для агрессивного роста — это не акция с быстрым ростом, а "голубая фишка" энергетического сектора.

---

- Построить прогноз DCF (дисконтированных денежных потоков)
- Проанализировать дивидендную динамику за 10 лет
- Сравнить с ETF энергетического сектора (например, XLE)

Напишите, что вас интересует!