NYSE - Four Corners Property Trust, Inc.

Сектор: Real Estate

Резюме анализа компании Four Corners Property Trust, Inc.

Капитализация, млрд = 2.19, оценка = 4/10
Выручка, млрд = 0.1753, оценка = 1/10
EBITDA маржа, % = 44.87, оценка = 10/10
Чистая маржа, % = 61.83, оценка = 10/10
ROA, % = 4.15, оценка = 1/10
ROE, % = 10.15, оценка = 4/10
Капитал/выручка, p/s = 12.52, оценка = 1/10
Капитал/активы, p/bv = 2.59, оценка = 4/10
Долг/EBITDA = N/A, оценка = 10/10
Резюме:
Маржинальность EBITDA высокая, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (-38.01%) и доходность по EBITDA (9.51%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=10.15%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.
Итого: 4.38/10
Все характеристики компании ⇨.

Индекс стабильности выплаты дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
DSI = 0.83
Yc = 6
Gc = 4


Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
SSI = 0.86
Yc = 6


Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании Four Corners Property Trust, Inc. по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 1/10 (0.1753 млрд, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 8.6/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = -38.01% (норма >33% за последние 10 лет)
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = 26.07%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 6.55%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 4/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 4/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Индекс Грэма (Net Current Asset Value), значение = 0
   цена акции = 28.81
   недооцененность = 0%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0 - 0), >100% переоцененность
Итого: 4.9/10


Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 0 - на основе 90 дней
β = 0 - на основе 1 года
β = 0 - на основе 3 лет


Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 26.68 / (-14.95 + 4.39) = -2.5265



Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (k - g)
Price - справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) + β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (91.7194 * (1 + -0.04)) / (0.1418 - -0.04) = 492.895137
Текущая цена = 28.81 (разница = 1610.85%)


Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 91.7194 руб.
1.5. Текущая доходность = 4.39% , оценка = 8.78/10
2. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 2 , оценка = 2.86/10
3. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 3 , оценка = 4.29/10
4. DSI = 0.83 , оценка = 8.33/10
5. Средний рост процентов дивидендов = -125.95% , оценка = 0/10
5.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 12.1%
6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 83.34% , оценка = 10/10
7. Превышение с див доходности отрасли = 0.39, среднее по отрасли = 4% , оценка = 1.95/10
Итого: 5.17/10