Star CM Holdings Limited (6698) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Star CM Holdings Limited

Капитализация = 49.94, Оценка = 6/10
Выручка = 0.8734, Оценка = 3/10
EBITDA margin, % = 9.72, Оценка = 3/10
Net margin, % = 9.95, Оценка = 3/10
ROA, % = 1.82, Оценка = 1/10
ROE, % = 2.06, Оценка = 1/10
P/E = 230.63, Оценка = 1/10
P/S = 22.95, Оценка = 1/10
P/BV = 4.5, Оценка = 4/10
Debt/EBITDA = 0.1447, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена очень дорого.
Доходность на акцию (-176.84%) и доходность по EBITDA (0%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.
Эффективность (ROE=2.06%) находятся на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

2.56/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 1
SSI = 0.25

2.5/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Star CM Holdings Limited по Баффету Star CM Holdings Limited

1. Стабильная прибыль, Значение = 186.05% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 5.14% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 0 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

3.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 3/10 (0.8734, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 5/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = -176.84%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 4/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

2.56/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.2837 > 1.88
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0.0156 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 0.5876 > 0.0156
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = нет
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 0.2183 > -0.6482
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 45.2 < 2.71
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

3.33/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 HK$.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0 , Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 0% , Оценка = 0/10
7. Разница с сектором = 4.73, Среднее по отрасли = -4.73% , Оценка = 0/10

0/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = 2.45 - за 90 дней
β = 2.89 - за 1 год
β = 3.84 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 9.99 + 1.4 * 0.02 + 3.3 * 0.02 + 0.6 * 0 + 0.17 = 12.2558

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 207.04 / (-119.29 + 0) = -1.74

Индекс Грэма

NCAV = 3.37 на одну акцию (ncav/market cap = 3%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 2.71
   недооцененность = 80.42%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 1.69 - 2.36), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 1.3 на одну акцию (nnwc/market cap = 1%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 2.71
   недооцененность = 208.46%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 0.65 - 0.91), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.0108
Total Liabilities/P = 0.5384 / 49.94
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 20.6
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.7/10

SenseTime Group Inc.	2.33/10
NIO Inc.	2.78/10
XPeng Inc.	2.78/10
Sands China Ltd.	3.22/10
Bilibili Inc.	3.22/10
New Oriental Education & Technology Group Inc.	3.44/10
Air China Limited	3.67/10
Sunny Optical Technology (Group) Company Limited	3.67/10
Budweiser Brewing Company APAC Limited	3.78/10
Wharf (Holdings) Limited	3.78/10

NIO Inc.	2.5/10
Industrial and Commercial Bank of China Limited	2.86/10
China Construction Bank Corporation	2.86/10
WuXi AppTec Co., Ltd.	2.86/10
Budweiser Brewing Company APAC Limited	2.86/10
Sun Hung Kai Properties Limited	2.86/10
China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd.	2.86/10
Anhui Conch Cement Company Limited	2.86/10
JD.com, Inc.	3.33/10
Nongfu Spring Co., Ltd.	3.33/10

Star CM Holdings Limited	2.56/10
Innovent Biologics, Inc.	3.11/10
Kuaishou Technology	3.28/10
Alibaba Health Information Technology Limited	3.45/10
Li Auto Inc.	3.54/10
XPeng Inc.	3.56/10
SenseTime Group Inc.	3.67/10
Bilibili Inc.	3.67/10
JD Health International Inc.	3.69/10
Genscript Biotech Corporation	3.82/10

WuXi AppTec Co., Ltd.	5.41/10
China Overseas Land & Investment Limited	5.7/10
Nongfu Spring Co., Ltd.	5.8/10
China Vanke Co., Ltd.	5.84/10
Xiaomi Corporation	5.91/10
WuXi Biologics (Cayman) Inc.	5.94/10
Baidu, Inc.	6.05/10
NetEase, Inc.	6.21/10
China Shenhua Energy Company Limited	7.57/10
Anhui Conch Cement Company Limited	8.19/10

Investing Port

HKEX: 6698 - Star CM Holdings Limited