Smaregi, Inc. (4431) 📈: подробный анализ компании, дивидендная стратегия и прогнозы по компании

Резюме анализа компании Smaregi, Inc.

Капитализация = 45.29, Оценка = 6/10
Выручка = 8.385501, Оценка = 5/10
EBITDA margin, % = 23.33, Оценка = 7/10
Net margin, % = 14.46, Оценка = 4/10
ROA, % = 15.23, Оценка = 5/10
ROE, % = 20.32, Оценка = 7/10
P/E = 36.11, Оценка = 5/10
P/S = 5.22, Оценка = 3/10
P/BV = 7.34, Оценка = 1/10
Debt/EBITDA = N/A, Оценка = 10/10
Резюме:
EBITDA margin средняя, судя по мультипликаторам оценена дороговато.
Доходность на акцию (126.19%) и доходность по EBITDA (139.9%) находятся на высоком уровне, и стоит присмотреться к покупке.
Эффективность (ROE=20.32%) находятся на среднем уровне, и стоит проанализировать все компании данной отрасли.

4.78/10

Все характеристики компании ⇨

Индекс стабильности выплат дивидендов

DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Индекс стабильности выплат дивидендов
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc - число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0
Gc = 0
DSI = 0

0/10

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI - (Stock Stability Index, SSI7) Индекс стабильности повышение цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 3
SSI = 0.75

7.5/10

Оценка по Уоррену Баффету

Анализ и оценка компании Smaregi, Inc. по Баффету Smaregi, Inc.

1. Стабильная прибыль, Значение = 66.97% > 0
Если рост за 5 лет / рост за последние 12 месяцев > 0
2. Хорошее покрытие долга, Значение = 0 < 3
Когда компания сможет выплатить долг до 3 лет
3. Высокая рентабельность капитала, Значение = 16.85% > 15
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
4. Высокий возврат на инвестиционный капитал, Значение = 0% > 12
Если средний ROIC > 12% за последние 5 лет
5. Положительный свободный денежный поток, Значение = 1.35 > 0
Положительный FCF за последние 12 месяцев
6. Происходит ли обратный выкуп акций?, Значение = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад

8.33/10

Оценка по Бенджамину Грэхему

Анализ и оценка компании {$company} по Бенджамину Грэхэму

1. Адекватный размер компании, Оценка = 5/10 (8.385501, LTM)
2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), Оценка = 10/10 ( LTM)
Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, Оценка = 10/10
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, Оценка = 0/10
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), Значение = 126.19%
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, Значение = 0%
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, Значение = 0%
Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, Оценка = 5/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, Оценка = 1/10 ( LTM)
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

4.56/10

Оценка по Питеру Линчу

Анализ и оценка компании {$company} по Линчу

1. Текущий активы превышают прошлогодние = 0.1281 > 0.1281
Сопоставление активов за 2 последних года. Если за последний год превышает предыдущий, это хороший признак
2. Уменьшение долга = 0 < 0
Уменьшение долга за последние годы это хороший признак
3. Превышение наличности долга = 5.28 > 0
Если наличность превышает долговую нагрузку это хороший признак, значит компании не грозит банкротство.
4. Происходит ли обратный выкуп акций? = да
Если количество акций сегодня < количества акций 5 лет назад
5. Повышение доходности на одну акцию = 63 > 46.07
Повышение доходности на одну акцию в сравнении с предыдущим годом. Значит эффективность растет, и это хороший признак.
6. Оценка стоимости P/E и EPS в сравнении с ценой = 5913.93 < 2352
Если P/E и доход на акции меньше цены акции, то есть недооцененность акции (см. "Метод Питера Линча" стр. 182)

5/10

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 ¥.
1.5. Дивидендная доходность = 0% , Оценка = 0/10
2. Кол-во лет роста дивиденда = 0 , Оценка = 0/10
2.5. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0
3. DSI = 0 , Оценка = 0/10
4. Средний рост дивидендов = 0% , Оценка = 0/10
5. Средний процент за 5 лет = 0% , Оценка = 0/10
6. Средний процент для выплат = 37.12% , Оценка = 6.19/10
7. Разница с сектором = 10.23, Среднее по отрасли = -10.23% , Оценка = 0/10

0.88/10

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -7.18 - за 90 дней
β = 0.59 - за 1 год
β = 1.7 - за 3 года

Индекс Альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <= 2,9 – зона неопределенности («серая» зона).
Если Z <= 1,8 – зона финансового риска («красная» зона).
Индекс Альтмана, Z = 1.2 * 5.69 + 1.4 * 0.15 + 3.3 * 0.06 + 0.6 * -0.02 + 1.05 = 8.2672

Коэффициент PEG

PEG = 1 - акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 - акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 - у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth + Div %)

PEG = 93.88 / (51.87 + 0) = 1.81

Индекс Грэма

NCAV = 254.88 на одну акцию (ncav/market cap = 11%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
   Цена = 2352
   недооцененность = 922.79%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 127.44 - 178.42), больше 100% переоцененность
Данные

NNWC = 226.32 на одну акцию (nnwc/market cap = 10%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
   Цена = 2352
   недооцененность = 1039.24%
   покупка при 50-70% (диапазон цен: 113.16 - 158.42), больше 100% переоцененность
Данные

Total Liabilities/P = 0.044
Total Liabilities/P = 1.993897 / 45.29
Коэффициент Total Liabilities/P должен быть меньше 0.1

P/S = 13.92
P/S = Капитализация / Выручка
Отношение P/S должно быть в пределах 0.3 - 0.5. Чем ближе значение мультипликатора к 0.3 тем лучше. Характеризует продажи компании.

5.03/10

Tokyo Electron Limited	5.44/10
Keyence Corporation	5.56/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	5.78/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	5.78/10
SoftBank Group Corp.	5.89/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	6.22/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.78/10
KDDI Corporation	6.78/10
Toyota Motor Corporation	6.89/10
Sony Group Corporation	7/10

SoftBank Group Corp.	7.14/10
Keyence Corporation	7.5/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	7.5/10
KDDI Corporation	7.5/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	7.5/10
Nintendo Co., Ltd.	7.5/10
Fast Retailing Co., Ltd.	7.5/10
Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.	7.5/10
ITOCHU Corporation	7.5/10
HOYA Corporation	7.5/10

Murata Manufacturing Co., Ltd.	5.89/10
Hitachi, Ltd.	6/10
Oriental Land Co., Ltd.	6.17/10
Nippon Telegraph and Telephone Corporation	6.22/10
DENSO Corporation	6.43/10
Honda Motor Co., Ltd.	6.56/10
HOYA Corporation	6.58/10
Recruit Holdings Co., Ltd.	6.64/10
Mitsubishi Corporation	6.64/10
SoftBank Corp.	6.77/10

Keyence Corporation	5/10
Tokyo Electron Limited	5/10
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.	5/10
SoftBank Group Corp.	5/10
Daikin Industries,Ltd.	5/10
DENSO Corporation	5/10
Nidec Corporation	5/10
Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.	6.67/10
Oriental Land Co., Ltd.	6.67/10
Nintendo Co., Ltd.	6.67/10

AI inside Inc.	0.81/10
OXIDE Corporation	0.83/10
Smaregi, Inc.	0.88/10
Feedforce Group Inc.	0.93/10
Sosei Group Corporation	0.96/10
kaihan co.,Ltd.	1.05/10
HEROZ, Inc.	1.16/10
MicroAd, Inc.	1.23/10
W-SCOPE Corporation	1.25/10
OPTiM Corporation	1.27/10

Investing Port

TSE: 4431 - Smaregi, Inc.