BSE: PAISALO_BO - Paisalo Digital Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.9929
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.9929 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 18.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.01
Ebitda Yield = 0.0059
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.7
Debt = 0
Market Cap = 22.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.15 / (22.15 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.74 * 5.94 + 0 = -0.1924
WACC = (2.7 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1924 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (4.01 * (1 + 0.0059) / (0 - 0.0059)) = 684.57
Company Value = ∑ (4.01 / (1 + 0) ^ 5) = 19.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (684.57 + 19.8) / 898040000 = 784.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 14.28
FCF Yield = -2.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.7
Debt = 0
Market Cap = 22.15
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22.15 / (22.15 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.74 * 5.94 + 0 = -0.1924
WACC = (2.7 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1924 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (14.28 * (1 + -2.2) / (0 - -2.2)) = -7.79
Company Value = ∑ (14.28 / (1 + 0) ^ 5) = 10.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.79 + 10.91) / 898040000 = 3.48