BSE: SWSOLAR_BO - Sterling and Wilson Renewable Energy Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -61.65
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -61.65 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 465.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.8761
Ebitda Yield = -1.7129
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.4491
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1936
WACC = (1.4491 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1936 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (1.8761 * (1 + -1.7129) / (0 - -1.7129)) = -0.7808
Company Value = ∑ (1.8761 / (1 + 0) ^ 5) = 5.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7808 + 5.02) / 189690000 = 22.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 8.16
FCF Yield = 0.0873
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.4491
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1936
WACC = (1.4491 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1936 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (8.16 * (1 + 0.0873) / (0 - 0.0873)) = 101.66
Company Value = ∑ (8.16 / (1 + 0) ^ 5) = 34.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (101.66 + 34.75) / 189690000 = 719.12

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0987
Net Income Yield = -1.5415
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 1.4491
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1936
WACC = (1.4491 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1936 + 0 = 0
Avg P/E = 4.34
Fair cap = 0.0987 * (1 + -1.5415) / (0 - -1.5415) * 4.34 = 428626331.5
Price = 428626331.5 / 189690000 = 2.26