BSE: VALIANTORG - Valiant Organics Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.04
CAGR EPS = -155.65%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -155.65% / 100) = 17.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.69
Ebitda Yield = -0.0098
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1634
Debt = 2.56
Market Cap = 14.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.76 / (14.76 + 2.56) = 0.852
Weight Cost Debt = 100% - 0.852 = 0.148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.5139
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.5139 * 5.94 + 0 = 0.0549
WACC = (0.1634 / 2.56) * (100% - 0.852) * (1 - 0.21) + 0.0549 + 0.852 = 5.04
Terminal Value = Discount (1.69 * (1 + -0.0098) / (5.04 - -0.0098)) = 21.71
Company Value = ∑ (1.69 / (1 + 5.04) ^ 5) = 7.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21.71 + 7.45) / 27150000 = 1074.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1725
FCF Yield = 0.1372
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1634
Debt = 2.56
Market Cap = 14.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.76 / (14.76 + 2.56) = 0.852
Weight Cost Debt = 100% - 0.852 = 0.148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.5139
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.5139 * 5.94 + 0 = 0.0549
WACC = (0.1634 / 2.56) * (100% - 0.852) * (1 - 0.21) + 0.0549 + 0.852 = 5.04
Terminal Value = Discount (0.1725 * (1 + 0.1372) / (5.04 - 0.1372)) = 1.77
Company Value = ∑ (0.1725 / (1 + 5.04) ^ 5) = 0.5792
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.77 + 0.5792) / 27150000 = 86.41