MOEX: GLTR - Globaltrans

Доходность за полгода: +28.63%
Сектор: Транспорт

Текущая цена: 803.7 ₽
Средняя цена: 1575.52 ₽

Цена по модели DDM: 112.31 ₽ -86.03%
Цена по модели DCF (ebitda): 3865.14 ₽ +380.92%
Цена по модели DCF (FCF): 3431.51 ₽ +326.96%
Цена при оценке EPS: 416.33 ₽ -48.2%
Цена при дисконт. Net Income: 749.6 ₽ -6.73%
Средняя цена у аналитиков: 878.23 ₽ +9.27%

5/10

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 112.31 ₽
Текущая цена = 803.7 ₽ (разница = -86.03%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 66.01
Ebitda Yield = 0.0477
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.4
Debt = 15.4
Market Cap = 143
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 143 / (143 + 15.4) = 0.9028
Weight Cost Debt = 100% - 0.9028 = 0.0972
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 2.71
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 2.71 * 5.91 + 12.94 = 0.3663
WACC = (2.4 / 15.4) * (100% - 0.9028) * (1 - 0.2) + 0.3663 + 0.9028 = 12.69
Terminal Value = Discount (66.01 * (1 + 0.0477) / (12.69 - 0.0477)) = 480.59
Company Value = ∑ (66.01 / (1 + 12.69) ^ 5) = 211.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (480.59 + 211.27) / 179000000 = 3865.14

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 38.16
FCF Yield = 0.0814
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.4
Debt = 15.4
Market Cap = 143
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 143 / (143 + 15.4) = 0.9028
Weight Cost Debt = 100% - 0.9028 = 0.0972
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 2.71
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 2.71 * 5.91 + 12.94 = 0.3663
WACC = (2.4 / 15.4) * (100% - 0.9028) * (1 - 0.2) + 0.3663 + 0.9028 = 12.69
Terminal Value = Discount (38.16 * (1 + 0.0814) / (12.69 - 0.0814)) = 500.03
Company Value = ∑ (38.16 / (1 + 12.69) ^ 5) = 114.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (500.03 + 114.21) / 179000000 = 3431.51

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 416.33 ₽
Текущая цена = 803.7 ₽ (разница = -48.2%)

Данные

Цена при дисконт. Net Income

Price = Fair cap / Count shares
Price - Справедливая цена
Fair cap — Справедливая капитализация
Count shares - Количество акций
Fair cap = Avg(P/E) * Discount Net Income(5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 749.6 ₽
Текущая цена = 803.7 ₽ (разница = -6.73%)

Данные

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 63.65
Net Income Yield = 0.1052
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.4
Debt = 15.4
Market Cap = 143
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 143 / (143 + 15.4) = 0.9028
Weight Cost Debt = 100% - 0.9028 = 0.0972
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 2.71
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 2.71 * 5.91 + 12.94 = 0.3663
WACC = (2.4 / 15.4) * (100% - 0.9028) * (1 - 0.2) + 0.3663 + 0.9028 = 12.69
Avg P/E = 3.83
Fair cap = 63.65 * (1 + 0.1052) / (12.69 - 0.1052) * 3.83 = 134178422468.27
Price = 134178422468.27 / 179000000 = 749.6

Средняя цена у аналитиков

Справедливая цена = 878.23 ₽
Текущая цена = 803.7 ₽ (разница = +9.27%)

Аналитик	Прогноз цены	Изменения	Дата прогноза	Дата окончания
Газпромбанк Инвестиции	1000 ₽	+196.3 ₽ (24.42%)	10.04.2024	10.04.2025
АКБФ	957.37 ₽	+153.67 ₽ (19.12%)	09.04.2024	09.04.2025
Сигналы РЦБ	900 ₽	+96.3 ₽ (11.98%)	02.04.2024	02.04.2025
Сбер	856 ₽	+52.3 ₽ (6.51%)	03.10.2023	02.10.2024
SberCIB	856 ₽	+52.3 ₽ (6.51%)	03.10.2023	02.10.2024
Открытие	700 ₽	-103.7 ₽ (-12.9%)	06.07.2023	04.01.2025

Investing Port

MOEX: GLTR - Globaltrans

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе on EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе on FCF)

Цена при оценке EPS

Цена при дисконт. Net Income

Средняя цена у аналитиков