Интер РАО (IRAO) 📈: справедливая цена акции по DCF, DDM и прогнозы аналитиков по акции Интер РАО

Текущая цена

2.6385 ₽

Средняя цена

2.2 ₽ -16.45%

Прогноз цены у аналитиков

4.6 ₽ +74.34%

Цена при оценке EPS

3.04 ₽ +15.09%

Цена по модели DDM

1.38 ₽ -47.68%

Цена по модели DCF (ebitda)

3.39 ₽ +28.64%

5/10

Прогноз цены у аналитиков

Справедливая цена = 4.6 ₽
Текущая цена = 2.64 ₽ (разница = +74.34%)

Аналитик	Прогноз цены	Изменения	Дата окончания	Идея
Финам - спекулятивный портфель	3.06 ₽	+0.42 ₽ (15.97%)	01.09.2026	Кто в РАО встает, тому тренд подает
Альфа Инвестиции	2.959 ₽	+0.32 ₽ (12.15%)	16.08.2026	Заряжаем портфель акциями Интер РАО
Синара Инвестбанк	6.6 ₽	+3.96 ₽ (150.14%)	09.02.2027	Интер РАО: тяжёлые инвестиции - лёгкое будущее
Атон	5.05 ₽	+2.41 ₽ (91.4%)	22.12.2026	Интер РАО: энергия стабильности
Риком-Траст	4 ₽	+1.36 ₽ (51.6%)	26.11.2026	Интер РАО: дешевле света не найти
SberCIB	5.93 ₽	+3.29 ₽ (124.75%)	12.08.2026	Интер Рао: заряжаем котировки верой в рост

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 3.04 ₽
Текущая цена = 2.64 ₽ (разница = +15.09%)

Данные

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 1.38 ₽
Текущая цена = 2.64 ₽ (разница = -47.68%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 3.39 ₽
Текущая цена = 2.64 ₽ (разница = +28.64%)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 180.46
Ebitda Yield = -0.0011
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг, млрд
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.95
Debt = 4.6
Market Cap = 273.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 273.8 / (273.8 + 4.6) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 6.03
β = 1
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 6.03 + 1 * 5.91 + 12.94 = 0.25
WACC = (2.95 / 4.6) * (100% - 0.98) * (1 - 0.2) + 0.25 + 0.98 = 51.04
Terminal Value = Discount (180.46 * (1 + -0.0011) / (51.04 - -0.0011)) = 44.81
Company Value = ∑ (180.46 / (1 + 51.04) ^ 5) = 309.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (44.81 + 309.55) / 104400000000 = 3.39

Discounted Cash Flow (На основе FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 0.23 ₽
Текущая цена = 2.64 ₽ (разница = -91.13%)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.9
FCF Yield = -1.56
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг, млрд
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 2.95
Debt = 4.6
Market Cap = 273.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 273.8 / (273.8 + 4.6) = 0.98
Weight Cost Debt = 100% - 0.98 = 0.02
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 6.03
β = 1
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 6.03 + 1 * 5.91 + 12.94 = 0.25
WACC = (2.95 / 4.6) * (100% - 0.98) * (1 - 0.2) + 0.25 + 0.98 = 51.04
Terminal Value = Discount (4.9 * (1 + -1.56) / (51.04 - -1.56)) = -0.17
Company Value = ∑ (4.9 / (1 + 51.04) ^ 5) = 24.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.17 + 24.59) / 104400000000 = 0.23

Investing Port

Интер РАО

Справедливая цена Интер РАО

Прогноз цены у аналитиков

Цена при оценке EPS

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе FCF)

Оплатите подписку