MOEX: WUSH - Вуш Холдинг | WHOOSH

Доходность за полгода: +38.5%
Сектор: Транспорт

Текущая цена: 313 ₽
Средняя цена: 381.4 ₽

Цена по модели DDM: 19.49 ₽ -93.77%
Цена по модели DCF (ebitda): 1909.71 ₽ +510.13%
Цена по модели DCF (FCF): -747.51 ₽ -338.82%
Цена при оценке EPS: 54.38 ₽ -82.63%
Цена при дисконт. Net Income: 757.31 ₽ +141.95%
Средняя цена у аналитиков: 295.04 ₽ -5.74%

3.33/10

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - Справедливая цена
DPS — Текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
Справедливая цена = 19.49 ₽
Текущая цена = 313 ₽ (разница = -93.77%)

Данные

Discounted Cash Flow (На основе на EBITDA)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 56.06
Ebitda Yield = 0.6561
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.92
Debt = 10.7
Market Cap = 34.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 34.9 / (34.9 + 10.7) = 0.7654
Weight Cost Debt = 100% - 0.7654 = 0.2346
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 4.19
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 4.19 * 5.91 + 12.94 = 0.4538
WACC = (0.92 / 10.7) * (100% - 0.7654) * (1 - 0.2) + 0.4538 + 0.7654 = 7.17
Terminal Value = Discount (56.06 * (1 + 0.6561) / (7.17 - 0.6561)) = 112.37
Company Value = ∑ (56.06 / (1 + 7.17) ^ 5) = 99.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (112.37 + 99.61) / 111000000 = 1909.71

Discounted Cash Flow (На основе на FCF)

Данные

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -12.41
FCF Yield = 0.2911
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.92
Debt = 10.7
Market Cap = 34.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 34.9 / (34.9 + 10.7) = 0.7654
Weight Cost Debt = 100% - 0.7654 = 0.2346
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 4.19
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 4.19 * 5.91 + 12.94 = 0.4538
WACC = (0.92 / 10.7) * (100% - 0.7654) * (1 - 0.2) + 0.4538 + 0.7654 = 7.17
Terminal Value = Discount (-12.41 * (1 + 0.2911) / (7.17 - 0.2911)) = -51.67
Company Value = ∑ (-12.41 / (1 + 7.17) ^ 5) = -31.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-51.67 + -31.3) / 111000000 = -747.51

Цена при оценке EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = Ключевая ставка
Справедливая цена = 54.38 ₽
Текущая цена = 313 ₽ (разница = -82.63%)

Данные

Цена при дисконт. Net Income

Price = Fair cap / Count shares
Price - Справедливая цена
Fair cap — Справедливая капитализация
Count shares - Количество акций
Fair cap = Avg(P/E) * Discount Net Income(5)
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Справедливая цена = 757.31 ₽
Текущая цена = 313 ₽ (разница = +141.95%)

Данные

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 19.02
Net Income Yield = 0.5786
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.92
Debt = 10.7
Market Cap = 34.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 34.9 / (34.9 + 10.7) = 0.7654
Weight Cost Debt = 100% - 0.7654 = 0.2346
Tax = 0.2
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 7.69
β = 4.19
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.69 + 4.19 * 5.91 + 12.94 = 0.4538
WACC = (0.92 / 10.7) * (100% - 0.7654) * (1 - 0.2) + 0.4538 + 0.7654 = 7.17
Avg P/E = 6.25
Fair cap = 19.02 * (1 + 0.5786) / (7.17 - 0.5786) * 6.25 = 84061409853.8
Price = 84061409853.8 / 111000000 = 757.31

Средняя цена у аналитиков

Справедливая цена = 295.04 ₽
Текущая цена = 313 ₽ (разница = -5.74%)

Аналитик	Прогноз цены	Изменения	Дата прогноза	Дата окончания
Финам	250 ₽	-63 ₽ (-20.13%)	26.04.2024	26.04.2025
Финам - спекулятивный портфель	375 ₽	+62 ₽ (19.81%)	25.04.2024	23.05.2024
Сигналы РЦБ	280 ₽	-33 ₽ (-10.54%)	31.01.2024	01.04.2024
SberCIB	253 ₽	-60 ₽ (-19.17%)	15.12.2023	14.12.2024
Тинькофф	272 ₽	-41 ₽ (-13.1%)	15.11.2023	14.11.2024
АК БАРС Финанс	244.1 ₽	-68.9 ₽ (-22.01%)	26.09.2023	25.09.2024
АКБФ	316.24 ₽	+3.24 ₽ (1.04%)	26.09.2023	25.09.2024
Invest Heroes	370 ₽	+57 ₽ (18.21%)	11.09.2023	10.09.2024

Investing Port

MOEX: WUSH - Вуш Холдинг | WHOOSH

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (На основе на EBITDA)

Discounted Cash Flow (На основе на FCF)

Цена при оценке EPS

Цена при дисконт. Net Income

Средняя цена у аналитиков