NASDAQ: ACHC - Acadia Healthcare Company, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.2382
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.2382 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 61.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7015
Ebitda Yield = 0.0189
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0821
Debt = 1.5107
Market Cap = 6.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.92 / (6.92 + 1.5107) = 0.8208
Weight Cost Debt = 100% - 0.8208 = 0.1792
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.4745
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.4745 * 5.94 + 0 = -0.0579
WACC = (0.0821 / 1.5107) * (100% - 0.8208) * (1 - 0.21) + -0.0579 + 0.8208 = 4.21
Terminal Value = Discount (0.7015 * (1 + 0.0189) / (4.21 - 0.0189)) = 25.03
Company Value = ∑ (0.7015 / (1 + 4.21) ^ 5) = 2.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (25.03 + 2.99) / 90950000 = 308.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0317
FCF Yield = -0.0364
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0821
Debt = 1.5107
Market Cap = 6.92
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.92 / (6.92 + 1.5107) = 0.8208
Weight Cost Debt = 100% - 0.8208 = 0.1792
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.4745
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.4745 * 5.94 + 0 = -0.0579
WACC = (0.0821 / 1.5107) * (100% - 0.8208) * (1 - 0.21) + -0.0579 + 0.8208 = 4.21
Terminal Value = Discount (0.0317 * (1 + -0.0364) / (4.21 - -0.0364)) = 0.3172
Company Value = ∑ (0.0317 / (1 + 4.21) ^ 5) = 0.152
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3172 + 0.152) / 90950000 = 5.16