NASDAQ: AKYA - Akoya Biosciences, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.4251
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.4251 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1743
Ebitda Yield = 0.2991
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0857
Market Cap = 0.256
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.256 / (0.256 + 0.0857) = 0.7492
Weight Cost Debt = 100% - 0.7492 = 0.2508
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -3.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -3.37 * 5.94 + 0 = -0.1674
WACC = (0.0088 / 0.0857) * (100% - 0.7492) * (1 - 0.21) + -0.1674 + 0.7492 = 7.93
Terminal Value = Discount (-0.1743 * (1 + 0.2991) / (7.93 - 0.2991)) = -0.7033
Company Value = ∑ (-0.1743 / (1 + 7.93) ^ 5) = -0.425
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7033 + -0.425) / 44430000 = -25.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1443
FCF Yield = 0.2145
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0088
Debt = 0.0857
Market Cap = 0.256
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.256 / (0.256 + 0.0857) = 0.7492
Weight Cost Debt = 100% - 0.7492 = 0.2508
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -3.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -3.37 * 5.94 + 0 = -0.1674
WACC = (0.0088 / 0.0857) * (100% - 0.7492) * (1 - 0.21) + -0.1674 + 0.7492 = 7.93
Terminal Value = Discount (-0.1443 * (1 + 0.2145) / (7.93 - 0.2145)) = -0.8847
Company Value = ∑ (-0.1443 / (1 + 7.93) ^ 5) = -0.3945
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8847 + -0.3945) / 44430000 = -28.79